财务管理单元一财务管理基本理念的确立、模块二树立理财观念.pptVIP

根据上表资料，可分别计算A、B两方案的预期收益如下：

A方案：60×0.2+50×0.6+40×0.2=50（万元）

B方案：70×0.2+50×0.6+30×0.2=50（万元）

概率分布就是把不同结果的收益值和概率值在收益和概率二维空间上表达出来。上图为分散型概率分布

A方案偏离中心值的幅度比较小，风险较小；B方案偏离中心值幅度较大，风险较大。

概率分布有两种类型：一是非连续式（即分散型）上例中即为分散型；二是连续型概率分布

连续型概率分布概率分布越集中，风险越小，概率分布越分散，风险越大。

由图示，A的风险较小，B的风险较大。3、确定离散程度A、标准差：也成为均方差，是方差的平方根，公式如下：注意：标准离差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；反之，标准离差越小，则风险越小。B、标准离差率：是标准离差同期望值之比，通常用q表示，公式如下：注意：如果期望收益相同，则采用标准差和标准离差率所做的风险决策相同，如果期望收益不同，则必须采用标准离差率来衡量风险大小，且标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。V=4.风险收益率的计算风险收益率的大小与风险程度成正比，风险越大，要求的报酬越高。所以，风险收益率为风险程度的函数。计算公式为：G=b×V式中：b——风险收益系数V——风险程度。风险对策 要点可采取的措施规避风险放弃项目，彻底规避风险拒绝与不守信用的厂商合作；放弃可能明显导致亏损的投资项目减少风险控制风险因素控制风险发生的频率，降低风险损害程度准确预测；获取政策信息；充分的市场调研；组合投资转移风险以一定代价，通过一定方式予以转移 投保；合资、联营；技术转让、租赁经营和业务外包接受风险风险自担风险自保承担损失，计入成本费用计提减值准备（五）风险对策课堂训练：单选题：企业向保险公司投保是（）。

A.接受风险

B.减少内险

C.转移风险

D.规避风险

答案:C

解析：企业以一定代价、采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失的对策是转移风险，采取投保的方式就是将风险转移给保险公司承担。课堂训练：多选题：下列指标中主要衡量风险的有（）

A.期望值

B.预期收益

C.标准差

D.标准离差率

答案:CD解析：预期收益（预期值）是衡量收益的指标，尽管这个收益含有风险，但仍然不是衡量风险的指标。

课堂训练练习四：南方公司和北方公司的股票的报酬率及其概率分布情况如下表,两公司风险报酬系数分别为8%、5％，求两公司的风险报酬率。经济情况 概率 报酬率％北方公司南方公司 繁荣 0．2 40 70 一般 0．6 20 20 衰退 0．2 0 －30 解析：1.期望报酬率北方公司＝40％×0.2＋20％×0.6＋0％×0.2＝20％南方公司＝70％×0.2＋20％×0.6＋（－30％）×0.2＝20％2.标准离差：北方公司＝12.65％南方公司＝31.62％3.标准离差率：北方公司＝12.65％÷20％×100％＝63.25％南方公司＝31.62％÷20％×100％＝158.1％4.风险报酬率：北方公司＝5％×63.25％＝3.16％南方公司＝8％×158.1％＝12.65％要点回顾资金时间价值树立理财观念风险价值单利计算复利计算一次性款的项计算非一次性款项计算（年金）年金终值现值计算（4种）复利终值现值计算风险收益额风险收益率课后训练《财务管理能力训练与测试》单元一财务管理基本理念的确立模块二