快递行业7月数据解读：件量重回高增，淡季价格有所承压.docx

正文目录

业务量：7月件量增速环比回升 4

行业件量增速重回20?以上 4

7月申通件量增速显著领先 5

单票价格：淡季价格小幅下探 6

行业单票价格降幅收窄 6

快递企业价格策略持续分化 7

行业格局：行业集中度同比上行 8

品牌集中度指数CR8同比上升0.9 8

头部快递品牌市场份额同比提升 9

投资建议：建议关注盈利能力稳健的龙头标的 9

风险提示 10

图表目录

图表1：社会消费品零售额及同比增速 4

图表2：实物商品网上零售额及同比增速 4

图表3：网购渗透率变化情况 4

图表4：规模以上快递业务量及同比增速 4

图表5：顺丰快递业务量及同比增速 5

图表6：圆通快递业务量及同比增速 5

图表7：韵达快递业务量及同比增速 5

图表8：申通快递业务量及同比增速 5

图表9：行业及各品牌快递业务量同比增速 6

图表10：行业单票价格及同比环比变化情况 6

图表11：义乌地区单票价格 7

图表12：广州地区单票价格 7

图表13：顺丰单票价格 7

图表14：圆通单票价格 7

图表15：韵达单票价格 8

图表16：申通单票价格 8

图表17：行业及各品牌单票价格增速同比 8

图表18：快递服务品牌集中度指数（CR8） 9

图表19：头部快递企业市场份额 9

业务量：7月件量增速环比回升

7月，社零增速环比回升。7月社零总额为3.78万亿元，同比增长2.7，增速环比

月上升0.7pct。7月全国规模以上快递业务量为142.56亿件，同比增长22.2?，增速环比6月上升4.5pct。

行业件量增速重回20?以上

月，社零增速环比回升。7月社零总额为3.78万亿元，同比增长2.7，增速环比

月上升0.7pct；1-6月，累计社零总额为27.37万亿元，同比增长3.5，其中实物

商品网上零售额7.01万亿元，同比增长8.7。

图表1：社会消费品零售额及同比增速 图表2：实物商品网上零售额及同比增速

600,000

400,000

200,000

0

社会消费品零售总额累计值（亿元）社会消费品零售总额累计同比（右轴）

40%

20%

0%

-20%

-40%

150,000

100,000

50,000

0

实物商品网上零售额累计值（亿元）实物商品网上零售额累计同比（右轴）

40%

30%

20%

10%

2019-022019-05

2019-02

2019-05

2019-08

2019-11

2020-02

2020-05

2020-08

2020-11

2021-02

2021-05

2021-08

2021-11

2022-02

2022-05

2022-08

2022-11

2023-02

2023-05

2023-08

2023-11

2024-02

2024-05

资料来源：， 资料来源：，

行业件量增速环比回升。1-7月，累计网购渗透率为25.6，环比1-6月提升0.35pct。7-8月为快递传统淡季，7月件量环比6月下降，但增速重回20?以上。7月全国规模以上快递业务量为142.56亿件，同比增长22.2，增速环比6月上升4.5pct。

图表3：网购渗透率变化情况 图表4：规模以上快递业务量及同比增速

30%

网购渗透率

24年快递业务量（亿件） 23年快递业务量（亿件）

26%

22%

18%

2019-022019-05

2019-02

2019-05

2019-08

2019-11

2020-02

2020-05

2020-08

2020-11

2021-02

2021-05

2021-08

2021-11

2022-02

2022-05

2022-08

2022-11

2023-02

2023-05

2023-08

2023-11

2024-02

2024-05

250

200

150

100

50

0

同比（右轴）

50%

40%

30%

20%

10%

0%

资料来源：， 资料来源：，（同比为可比口径）

7月申通件量增速显著领先

月份，头部快递品牌件量保持高增，申通增速领先。7月，顺丰/圆通/韵达/申通分别完成业务量10.30/21.38/20.10/19.49亿件，同比增速分别为16.65?/26.52/27.78/35.37，环比增速分别为-7.04/-2.91/-0.64/-0.81。

图表5：顺丰快递业务量及同比增速 图表6：圆通快递业务量及同比增速