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商业银行金融创新动因分析

（作者:___________单位:___________邮编:___________）

随着管制放松、国有商业银行改制、信息技术进步利率的

市场化等经营环境的改变，我国的商业银行的传统核心竞争力受到了

挑战。商业银行的金融创新是一种实现经济目的的活动，其主要目标

是创造更多的利润，规避金融风险，以求得自身的生存和发展。从我

国商业银行内外环境来研究金融创新的动因，可以分为内在动因和外

在动因。

一、商业银行金融创新的内在动因

（一）利润驱动创新

伴随着我国金融机构间传统壁垒的消失，单靠有形产品本

身价格的优势已很难取得竞争优势，银行存贷款市场已由卖方市场转

向买方市场，银行的存贷利差缩小，经营成本增加，价格竞争行为正

在缩小商业银行的盈利能力。商业银行在追求利润时才会产生创新需

求，利润驱动成为商业银行创新的主要内在动因。商业银行主要以降

低交易成本创新、提高经营效率创新、流动性增强创新和金融产品创

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新为主要手段，来获得利润。

1.降低交易成本创新

希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论为“金融创新的支配

因素是降低交易成本”。它包含两层意思：(1)降低交易成本是金融创

新的首要动机，而交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有

实际意义；(2)金融创新是对科技进步导致交易降低的反应。处于垄

断竞争市场中的商业银行通过降低管理费用、调整产业结构、优化经

营模式和改善支付清算系统等方法降低交易成本，从而获得超额利

润。也就是说商业银行通过创新能带来特殊收益，降低成本，利润空

间增大，具有明显的价格优势，从而扩大市场份额，获得超额收益。

2.提高经营效率创新

金融创新一方面通过大量提供具有特定内涵与特性的金

融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果，从数量和质量两个

方面同时提高需求者的满足程度，增加了金融商品和服务的效用，从

而增加了金融机构的基本功能，提高了金融机构的运作效率。另一方

面，提高支付清算能力和速度。自从把电子技术引入支付清算系统后，

提高了支付清算的速度和效率，大大提高了资金周转速度和使用效

率，节约了大量的流通费用。只有这样才能由此提高了金融机构经营

活动的规模报酬，降低平均成本，加上经营管理方面的各种创新，使

金融机构的盈利能力大为增强。

3.流动性增强创新

流动性增强创新产生于对流动性需求的增长。在商业银行

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的资产中，有的金融资产是缺乏流动性的，如汽车消费贷款、固定资

产贷款、信用卡应收账款和住宅资产净贷款等，银行只能等待到期以

后才收回这些贷款或账款。而有的金融资产是富有流动性的，如证券，

投资者可以随时在证券市场上把证券卖出去。在金融市场相对发达的

情况下，商业银行更多地通过主动负债来获取流动性，这样可以降低

非营利的现金资产，扩大盈利性资金的运用。对于银行来说，为了提

高资金的效率，有必要将没有流动性较差的资产转变为具有流动性的

证券。因此，商业银行应通过金融创新以特定方式保持对外支付能力，

以防止优质客户的流失；避免负债和资产利率敏感性不相匹配的情况

下，利率变动对银行净利差收入产生的重新定价风险。

4.金融产品和服务创新

面对激烈的竞争环境，商业银行应该着重服务及产品的创

新，以避免像2002年爱立信“倒戈”事件的发生。针对个人客户推

出个人委托业务、基金销售、保险销售、贷款证券化等。有实力的银

行应提出“大金融超市”的概念，即投资者在一家银行里就可以享受

存取、购买保险、基金、国债、住房信贷等业务的“套餐”服务。针

对公司客户推出现金管理业务、贷款证券化、咨询顾问业务、金融衍

生工具、信托业务和金融租赁业务等。商业银行只有在金融产品及业

务上创新才能拓展商业银行的业务领域空间，提高服务功能和效率，

从而推动商业银行的健康、稳健发展。

（二）规避风险创新

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