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营运资金管理第四章营运资金分析

第四章营运资金分析

一、营运资金流动性分析

二、现金状况分析

三、经营管理能力分析

四、营运资金结构分析

五、营运资金稳定性分析

六、营运资金趋势分析

七、营运资金管理绩效评价：从流动资产周转率到营运资金周转期

一、营运资金流动性分析

定量分析——比率分析

流动比率

速动比率

现金比率

定性分析——因素分析

增强企业变现能力的因素

减弱变现能力的因素

增强变现能力的因素

可动用的银行贷款指标

准备很快变现的长期资产

偿债能力的声誉

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减弱变现能力的因素

未作记录的或有负债

各项流动资产的担保责任

其他相关因素，包括企业所面临的环境、企业生产周期、市场的季节性变化

等。

二、现金状况分析

现金状况分析，需要将三张报表结合起来进行。

自由现金流量：用来衡量企业进行完所有必须的正常性现金支付后，还有多

少的现金可由企业自由支配。

自由现金流量等于营业活动的现金流量减去企业保持现在正

常的生产能力所需要的资本性支出。

自由现金流量越多，表明一个企业的财务状况越健康。

现金状况分析的内容

13.现金状况的结构分析

流入结构分析

流出结构分析

流入流出比分析

2.现金流量偿还债务能力分析

现金到期债务比

现金流动负债比

现金债务总额比

获取现金能力分析

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销售现金比率

每股营业现金净流量

全部资产现金回收率

收益质量分析：营运指数

营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金

经营所得现金=经营净收益+非付现费用

三、经营管理能力分析

存货管理能力分析

存货综合性指标（存货周转率）

存货结构性指标

应收账款管理能力分析

应收账款周转率、周转天数

流动资产周转率分析

四、营运资金结构分析

流动资产投资规模分析

流动资产内部结构分析

流动资产和流动负债分析

流动资产筹资结构分析

五、营运资金稳定性分析

稳定性分析：指企业一定时期的资金来源是否稳定，企业在未来一段时期内

是靠何种方式来获取资金，或者讲企业未来发展所需要的资金是来源于企业内

部，还是来源于企业外部筹资。

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从资金来源上，企业营运资金增长