技术分析洞察：中小市值疲软，日经反弹或结束.docx

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内容目录

一、中小市值疲软，日经反弹或结束 3

宽基指数：中小市值疲软 3

海外指数：日经反弹或结束 6

二、行业主题截面比较 9

强势行业：家用电器、银行 9

强势主题：华为海思概念 10

三、横盘突破个股：无 11

四、风险提示 11

图表目录

图1：上证50指数走势技术分析 3

图2：沪深300指数走势技术分析 4

图3：中证500指数走势技术分析 4

图4：中证1000指数走势技术分析 5

图5：红利指数走势技术分析 5

图6：科创50指数走势技术分析 6

图7：美元黄金走势技术分析 6

图8：恒生指数走势技术分析 7

图9：纳斯达克指数走势技术分析 7

图10：日经225指数走势技术分析 8

表1：申万一级行业走势截面比较（更新至 9

表2：概念指数走势截面比较（更新至 10

一、中小市值疲软，日经反弹或结束

本周美国大幅下修非农就业数据，联储认为降息时机已到。国内市场继续缩量下探，中小市值指数表现疲软。我们认为美国降息或将打开国内货币政策空间，但未必能很快引发外资流入。当前市场仍需在存量资金博弈中熬过筑底期，大市值风格在护盘资金呵护下具有较高的安全边际和性价比。

本周中证全指录得2.05%的跌幅，主要宽基指数缩量调整。其中上证指数跌幅0.87%，创业板指跌幅2.80%，微盘股指数跌幅5.06%。

宽基指数：中小市值疲软

上证50本周窄幅波动形成次次级别中枢，没有顶分型不能构成向上笔。MACD蓝黄线金叉，红柱面积继续展开，BOLL带在中轨上方运行，或将继续反弹。

图1：上证50指数走势技术分析

资料来源：iFinD，，vsignals.cn

沪深300指数未能形成反向笔走势，本周缩量回探未创新低，仍处在本月初构造的次级别中枢内部。MACD蓝黄线金叉，BOLL带收口且沿中轨运行，继续构造底部结构。

图2：沪深300指数走势技术分析

资料来源：iFinD，，vsignals.cn

中证500指数向下笔走势延伸，创近期新低，成交缩量。均线系统空头排列，MACD蓝黄线死叉，绿柱面积展开，BOLL带开口扩大，或还有下探。

图3：中证500指数走势技术分析

中证1000指数向下笔走势延伸，创近期新低，成交继续缩量。MACD蓝黄线死叉，绿柱面积展开，或还有下探。

图4：中证1000指数走势技术分析

资料来源：iFinD，，vsignals.cn

红利指数本周向上笔走势停顿，周二冲高回落，接近MA250日均线但未能突破，或继续盘整。

图5：红利指数走势技术分析

科创50指数向下笔走势延伸，成交缩量。MACD绿柱面积展开，BOLL带沿着下轨运行，尚未企稳。

图6：科创50指数走势技术分析

资料来源：iFinD，，vsignals.cn

海外指数：日经反弹或结束

美元黄金价格本周上行走势停顿，周二创历史新高后回落振荡，或后继续向上。

图7：美元黄金走势技术分析

资料来源：iFinD，

恒生指数向上笔走势停顿，本周继续缩量，未能站上MA60日均线。MACD蓝黄线拉回零轴附近，BOLL带接近上轨，或继续盘整。

图8：恒生指数走势技术分析

资料来源：iFinD，

纳斯达克指数向上笔走势停顿，本周跌多涨少，整体在构造次次级别中枢。MACD红柱已见峰值，短期或继续盘整。

图9：纳斯达克指数走势技术分析

资料来源：iFinD，

日经225指数向上笔走势延伸，本周涨幅明显收窄，反弹或已结束，开始构筑中枢。

图10：日经225指数走势技术分析

资料来源：iFinD，

二、行业主题截面比较

强势行业：家用电器、银行

表1统计结果显示，当前走势强劲的申万一级行业（2/31）为家用电器、银行，短期有明显回调风险的申万一级行业（22/31）为美容护理、房地产、社会服务、国防军工等。其余（7/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。

表1：申万一级行业走势截面比较（更新至

申万一级行业名称

日线趋势斜率1

无序k线个数2

家用电器

8.20

0

银行

5.48

0

公用事业

-2.29

0

交通运输

-3.25

0

电力设备

-3.53

0

建筑装饰

-3.77

0

轻工制造

-3.97

0

汽车

-4.01

0

环保

-4.13

0

传媒

-4.54

0

农林牧渔

-4.83

0

纺织服饰

-5.28

0

钢铁

-5.38

0

基础化工

-5.43

0

综合

-5.49

0

机械设备

-5.51

0

医药生物

-5.53