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区块链金融的风险及监管探究

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赵长明

摘要：近年来区块链技术掀起了一波发展浪潮，在金融领域的应用和普及推广也成为大家热议的话题。金融服务是区块链技术的应用领域，合理将区块链技术应用于金融行业预计可以很大程度上解决支付、资产管理、证券等多个细分领域的痛点问题。文章聚焦于区块链金融，针对其发展特点分析其发展的风险和实际问题，并基于此，为未来的发展提出建议。

关键词：区块链金融;风险;监管

区块链技术在近年来掀起了一波波的发展浪潮，在金融领域的应用和普及推广也成为大家热议的话题。作为一种分布式账本数据库，区块链具有诸多优势，如可信性、去中心化、可信性、匿名性、不可修改性等，也因此在业界具有广泛的发展前景，其中金融便是其重要的技术应用领域。

本文试从区块链技术本身和金融领域的发展作为切入点，分析其发展现状，并就此剖析其本身发展存在的问题，进一步提出解决措施和建议。

一、区块链金融的发展现状

区块链技术是由多方共同记录和维护的一个分布式数据库，它通过哈希索引形成一种链状结构，具有高度的可信性和不可更改性，技术涉及数学、计算机学、密码学等诸多学科领域。近年来，区块链技术兴起引发了一场新型的技术探讨，未来有望广泛应用于金融、物流供应、数字货币、公共服务等领域，在世界范围内掀起了一波波浪潮，但因其高风险和不确定性也经历了几次起落，受到了一些国家官方的严格管控和限制。

区块链的发展历程已经由来已久，它最初起源于比特币，是比特币的重要支撑技术，2008年11月，最初的研究比特币文献《比特币：一种点对点的电子现金系统》发表，自此掀起第一波技术浪潮，这篇文章介绍了基于区块链等诸多技术的电子现金系统理念，也标志着比特币的诞生。2009年年初第一个序号为“0”的创世区块诞生，继而又了诞生的新的区块，组成了区块链，标志着区块链的诞生。作为一种分布式数据储存数据库，区块链技术具有加密算法和点对点传输的特点，使得它在诞生之初便具有显著优势，它的“去中心化”使得技术本身具有高度的可信度、匿名性。这些都促进了区块链技术的普及和推广。

区块链金融是区块链技术在金融领域的应用，从狭义来看，区块链金融特指区块链技术对于国际汇兑、证券交易、金融中介等细分金融领域的技术应用;从广义来看，区块链金融容纳了诸多与经济金融生活密切相关的领域，其中最为大家广泛关注的便是数字货币。以数字货币为例，主流货币仍然是大家熟悉的比特币，但是其他数字货币也在近年来不断涌现;数字货币除了货币的本身应用之外，还有其诸多衍生功能，如以太坊等底层应用开发平台。区块链金融目前在技术和应用方面由于其技术的不确定性和高风险仍然没有得到广泛的使用和普及，技术周期仍然处于早期的研发和试水阶段。以保险行业为例，区块链技术在保险企业对于联盟意义如何定义和划分方面存在着发展阻碍;与此同时，区块链技术成本高、风险大且难以被宏观监管，因此在金融行业铺展开来存在着较大的障碍。

我国在区块链迅速发展的情况下，也在积极推动区块链金融的研究、标准制定和产业发展。2015年12月，工信部发布了《中国区块链技术和应用发展白皮书》，总结了区块链国内外发展的现状和趋勢，是一部关于区块链技术发展总领性的文件;2016年12月，区块链被写入我国的“十三五”规划;2017年5月，工信部发布了《区块链参考框架》为行业发展提供了政策指导;2019年1月10日，国家互联网信息办公室发布《区块链信息服务管理规定》，自2019年2月15日起施行。区块链技术的应用很大程度上有利于降低成本和提高效率，它在金融领域方面，它对于减少机构间对账成本及争议解决的成本具有广泛前景，有助于提高支付业务的处理效率;同时，区块链技术也可以使金融机构能更好处理以往因成本过高而被视为不现实的小额跨境支付，有助于实现普惠金融。

二、区块链金融发展存在的问题

区块链行业如今正处于从1.0向2.0的过渡阶段，在1.0发展阶段中，区块链技术仍处于探索阶段，大型的金融应用尚未出现，技术处于摸索期;在2.0发展阶段中，区块链技术将超越技术本身为金融行业和市场主体带来巨大变革，也有望出现颠覆性的业务和企业，新型“加密数字货币+智能合约”的模式下将推动区块链在股票、抵押、财产等方面的广泛应用。

（一）区块链技术带来的风险和挑战

1.应用风险

任何一项新技术的出现都会对社会各个维度带来冲击和变革，因此对待新的技术官方往往采取相对保守谨慎的宏观审慎原则，尽管一些承认数字货币的国家和地区已经楚天了相关的监管政策和标准，但是具体的监管效果仍然具有不确定性。同时，金融行业也具有高风险的特点，市场主体参差不齐，其中不乏投机套利者，将区块链技术应用于金融领域的同时势必会带来新的风险。

2.经济风险

近年来，许多国家和地区收紧对区块链技术的推广大多是考虑了区块链带来了实际上的经济波