水路运输业调整后重新起航.docxVIP

??

?

??

水路运输业调整后重新起航

?

??

?

?

?

?

?

?

?

???

?

?

?

?

?

一世界水路运输行业发展分析与预测

2008年下半年开始，随着全球金融危机的蔓延，国内外水路运输受到较大冲击，尤其是水路集装箱运输业更受到空前挑战。面对危机，国内的港航企业同舟共济，进一步坚定信心，化危为机，加快调整步伐、强化内部挖潜等方式，在危机中把握了水路运输下一轮发展的先机，2009年，中国的水路运输仍保持了较快的增长。

（一）世界海洋航运行业发展概述

航运业为周期性行业。近年来，世界海洋航运市场高点使得船东增加了大量的船舶订单，新造船不断投入运营，形成运力严重过剩局面。即使不考虑需求下降因素，世界海洋航运市场也会因供求失衡而进入下行周期和结构调整期。自2008年9月以来爆发的全球金融危机使航运业更是雪上加霜，加速了水运业的下滑。在货运需求下降，航运运力过剩的双重打击下，航运企业经营状况普遍恶化。

1.全球金融危机对海洋运输业三大细分市场的影响

干散货运输市场由于多种原因，在2009年上半年出现反弹行情，好于市场预期，也好于油轮和集装箱市场。但进入2009年第3季度后，市场开始步入下降通道。BDI指数从2008年10月初的3000点连续下跌至12月5日的663点。随后2009年1月5日从772点企稳回升。并于2009年11月19日达到2009年的峰值（4661点），但到2009年12月底，BDI指数再次回落到3000点左右（见图1）。

图12008年12月～2009年12月BDI指数

油轮运市场低迷不振。由于金融危机对全球石油需求的影响逐渐扩散，发展中国家的石油需求由增转减，发达国家的石油需求则加速下降。与此同时，油轮运力增长加快。据克拉克森截至2009年7月1日的统计，全球现役油轮船队（万吨以上船）共5142艘，4.25亿载重吨，较年初增长4.5%。在运输需求下降和油轮船队规模加速增长的双重打击下，原油运价跌落底部。原油运价2009年1月2日～10月9日的平均指数为560点，最高为1月2日的849点，最低为4月15日的453点。2009～2010年是新船交付的高峰期。据克拉克森统计，截至7月1日，新船订单总计1.469亿载重吨，下半年还将交付3590万载重吨，占总运力的8.4%。其中，VLCC订单总计6480万载重吨，下半年将交付1070万载重吨，占VLCC总运力的6.7%。鉴于下半年在运输需求基本略高于上半年水平的同时，油轮运力保持较快增长并严重过剩，特别是主要船型VLCC船队增长明显，原油轮运输市场行情将低位徘徊。

集装箱运输市场受到的影响最为显著。国际金融危机全面爆发以来，美国、日本及欧元区等世界主要发达经济体对国际商品市场需求的大幅收缩使世界贸易大幅下滑，而日益加剧的贸易保护主义又使全球贸易雪上加霜，形势十分严峻。受此影响，2009年上半年全球集装箱运输需求大幅收缩。据德鲁里必威体育精装版报告显示，亚欧西行航线货量出现自2003年以来的首次半年度负增长，货量较上年同期下降接近20%；泛太平洋东行航线货量也较上年同期大幅下降约18%；大多数次干航线货量也出现不同程度的下降。在全球集装箱运输市场供过于求的形势下，船东及船舶经营人的运力收缩措施已取得一定程度的效果，但现有运力封存幅度不及新运力增长幅度，运输市场总体运力继续增长。由于可用运力远大于运输需求，船公司为了争夺市场份额展开了激烈的价格战，班轮运价水平大幅下跌。据《国际集装箱化》统计，2009年一季度三大主干航线亚欧西行、泛太平洋东行和泛大西洋西行航线运价分别较上年第四季度下降37%、12%、17%，均创下1993年以来的单季度最大降幅。

由于三大市场形势严峻，导致航运企业利润普遍下降，部分企业经营状况趋于恶化。据德鲁里分析，2009年一季度亚欧、泛太平洋、泛大西洋航线承运人总体收益分别同比下降57%、20%、23%，由于航线收益大幅下降，部分船公司的经营状况已陷入亏损。二季度，航运公司赢利状况继续恶化。上半年一些班轮公司甚至倒闭。德鲁里海运咨询公司预计，由于银行收紧信贷，部分班轮公司的流动现金所剩无几，在2009年底前将有更多的船东和船公司倒闭。该机构此前预计，2009年集装箱海运货量只有4710万箱，全年大跌10.3%，全球班轮公司将合计亏损200亿元。多家班轮公司已陆续公布2009年上半年业绩，多数亏损。日本三大船公司2009年7月27日宣布当年4～6月全部亏损，合计净亏损468.2亿日元（5亿美元）。2008年共有4家小型船公司终止业务，2009年以来，已有多家航运企业申请破产保护或正式清盘。

2.全球海洋运输业当前面临的严峻挑战

一是危机以来全球经济遭遇较为严重的衰退，全球经济的萎缩导致商品贸易的锐减，全球海运从高峰到自由落体式的下降，出现明