商业银行证券投资经营与管理教学课件.pptVIP

第七章商业银行证券投资经营与管理教学目标与学习任务l了解商业银行的证券投资行为的本质l了解商业银行证券投资的收益与风险l了解证券投资的一般策略，包括稳健型和进型l了解银行证券投资管理过程l了解银行业和证券业的分离与融合l初步了解我国银行证券投资状况

第一节银行证券投资概述l一、银行证券投资的定义银行在其经营活动中，把资金在各种长短期不同的证券，以实现资的收益和保持相应的流动性，即为银行证券投资。l二、银行证券投资与贷款优缺点比较

（一）贷款的优缺点缺点1.收益一般高于证券l1.长期贷款优点l流通转让2.是吸收存款的重要手段2.贷款是由借款动向银行提出申请在这一过程中，银处于被动地位ll3.发放贷款时，银行往往要求借款人提供担保或抵押

（二）证券投资优缺点优点l1.可在证券市场上自1.须确保和银行流动l由转让和买卖，具有较高的流动性l2.须满足属于场份额的贷款需l2.证券投资是银行的一种主动行为l3.证券投资作为一种市场行为，有法律和规定程序的保障，不存在抵押或担保问题

三、银行证券投资的主要功能流动性与收益分散风险主要功能合理避税新资金来源其它

四、银行证券投资的类别国债地方债发行主体分类公司债政府担保债券一般担保债券担保形式分类一年内的短期债券

五、我国商业银行的证券投资l目前我国的债券大体可分即政府债券、金融债券和公司债我国商业银行的证券投资公司债券政府债券金融债券

商业银行证券投资的种类l1．政府债券包括：中央政府债券、政府机方政府债券三种。l2．公司债券l（１）抵押债券：是指公司以不动产或动产抵押而发行的债券，如果债券到期公司不能本付息，债务人就可以依法请求拍卖抵押品将所得收入偿还债务人。l（２）信用债券：是指公司仅凭其信用发行债券。一般来说，只有那些信誉卓著的大公司才有资格发行这种债券。

l3．金融债券l（一）股票l（二）商业票据l（三）银行承兑票据l（四）回购协议l（五）央行票据l（六）创新金融工具l※我国商业银行证券投资的种类：目前，可供选择的有：国库券、国家建设债国家投资债券、国家特种债券、金融债券、企业券、央行票据、回购协议和银行承兑票据。

第二节商业银行的投资收益与风险l一、概述l（一）商业银行证券投资的收益：体收入、再投资收入、资本利得、提供证的手续费及作为证券经销商和做市商而获投标差价等形式。l我们这里讲的证券投资收益主要是利息收入和资本收益。l证券的收益率一般可以用三种方法表示：l1、票面收益率l2、当期收益率l3、到期收益率

（二）商业银行证券投资的风险l1.系统性风险和非系统性风险l（1）系统性风险：又称为不可分散风险指对整个证券市场产生影响的风险。其能是战争、通货膨胀、经济衰退等多种外素。系统性风险波及市场上的所有证券，所是不可能采用投资组合法加以分散的。l（2）非系统性风险：是指存在于个别投资证券或个别类别投资证券的风险。它主要来源于个别证券本身的独立因素，如财产风险，信用风险等。

2.内部经营风险和外部风险l（1）内部经营风险：是由企业理水平等多种因素引起的，主要包财产风险、经营风险和责任风险。l（2）外部风险：是指由于社会投资环境化，引起证券持有人受损失的可能性。括：信用风险、市场风险、利率风险、购风险和流动性风险。l3.银行证券投资风险的测度：方法两种。l（1）标准差法l（2）β系数法

（三）银行证券投资风险与收益的关系l证券投资的风险与收益有着密l证券风险越大，投资收益损失的可越大，但同时，投资者要求证券发行人付收益也就越多；l证券风险越小，投资收益损失的可能性越小，但同时，证券发行人付给投资者的收益也就越少。l因此，一般说来，证券投资的收益与其风险之间存在着正比例关系。

二、投资收益证券投资收益的高低，主要投l资收益率。所谓证券投资收益率是指投资收益额与投资额的比率，一般以年收益率用公式表示如下：式中：R——收益率；P——银行证券投资的初始资本；R——证券期末价格或转让时的价格；n0R——1年内所获收益。i

案例1l如年初某商业银行购进210万元，年底收回利息1万元，次11万元卖出，其收益率为：lR=（11－10＋1）÷10×100%=20%

具体计算方法l1.单利法：是指每期的利息只下期本金中连续计息。计算公式：l2.复利法：是指把上期利息加入到下一在此基础上连续计息，即利上加利。计算公式：l式中：S——本利和（即投资收益额）；P——投资额；r——票面利率；n——期限。l※西方商业银行在进行证券投资时多采用复利计算法，我国银行则以单利计算为主。

（一）债券投资收益率的计算l债券投资收益率的高低，面利率、买入价、卖出价和持有因素。l以贴