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小微企业贷款浅析

2010年以来，依靠大规模政府投资的推动力量，我国迅速摆脱

了全球金融海啸的影响，并逐步将经济工作重心转向加快发展方式

转变和调整经济结构上。在此宏观背景下，小型企业及微型企业信

贷业务逐步受到国内银行业的重视。

所谓小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体

工商户的统称。事实上，以个体工商户为主体的小微企业大多存在

经营情况复杂、资产规模小、生命周期短、缺乏规范的财务报表的

特点。如果小微企业贷款继续按照传统的公司贷款定价和贷后管理

方式运转，将使银行背上沉重的人力成本和运营负担，无法回避小

微企业对经济波动敏感等风险。

要做好小微企业贷款业务，必须用积极的眼光来重新审视小微

企业，使用新的信贷技术管理和推动业务进展。贷款利率定价就是

其中的一个重要环节。科学合理的定价机制，不仅能够保证贷款利

率覆盖风险和运营成本，实现一定的盈利水平；还有利于最大限度

地满足客户需要，支持小微客户的发展壮大，进而实现我国小微金

融的可持续发展。

要想实现可持续发展，就必须要搞好贷款的风险定价策略。在

我国目前的市场环境中小微企业受生产规模小、生命周期短等条件

的制约，相比于大中型企业抗周期能力较弱，单个企业信贷风险较

大。因此，在“价格覆盖风险”的原则下，要为小微企业贷款合理

定价，首先必须明确影响贷款风险的主要因素。

1.企业自身因素：主要包括企业生产经营情况、企业现金流状

况、企业家个人信誉及风险偏好和企业所处的发展阶段等。对于这

些因素，银行可以利用客户评分等授信审核手段筛选客户，预估客

户风险。如同自然界的生物一样，小微企业也存在生命周期。不同

发展阶段的企业有着不同的融资需求，同时也存在着不同类型的信

贷风险。银行应根据小微企业的成长周期细分市场，设计不同的金

融产品和风控手段。

2.贷款设计因素：主要有贷款金额、担保方式、本息还款方式、

贷款期限等，此类风险同样应反映在贷款定价中。小微企业贷款抵

押品往往难以变现、贬值速度快，还可能存在重复抵押的问题。因

此，一旦发生违约，小微企业抵押贷款的回收率甚至低于企业间担

保或保证类贷款。选择一个好的还款方式将会显著降低贷款风险，

银行应积极研发分期偿还本息的信贷产品。这样，不仅可以动态监

控企业的还款能力，还可以避免贷款到期后给企业造成的集中还款

压力。研究表明，小企业贷款金额与不良贷款回收率呈现明显负相

关关系。

3.经济周期因素：大量理论研究和实证分析发现，以经济周期

为代表的宏观系统因素对信用风险有显著影响。与大企业相比，小

微企业经营不确定性大，受宏观经济波动影响更为明显。在经济繁

荣时，企业经营状况相对良好，资金流动性相对充足，企业还款能

力强；经济低迷期，小微企业违约率会迅速上升。

4.区域因素：我国不同地区经济发展水平、信用文化习惯和法

律环境等差异明显，上述因素均会对小微企业信贷风险产生影响。

我国不同区域经济发展程度对不良贷款的回收率也会产生影响。区

域人均gdp越高，不良贷款的平均回收率也越高，银行贷款风险越

小。

5.行业因素：产业环境直接影响企业的生产经营状况。对小微

企业来说，能否选择适合发挥自身优势的行业，决定了企业生存的

质量和时限。对于银行来讲，明确小微企业的行业分布，实行正确

的客户行业定位，有利于降低潜在风险。

近两年以来，一些股份制银行和城商行聚焦到了小微企业这个

市场，并根据小微企业的特点对贷款的申请、审核、利率等制定出

全新的流程和标准。小微企业贷款的出现，为初创业阶段或是小型

规模的企业获得银行贷款提供了一种新的可能。在此我仅对目前市

场较普遍的三种银行产品做一个粗浅的分析：

（一）浙江泰隆商业银行

作为一家股份制城商行，浙江泰隆商业银行的定位是仅为小微

型企业提供金融服务。在泰隆的贷款结构中，500万元以下的贷款

占到了贷款总额的85%，100万元以下的贷款额占50%。在泰隆的小

微企业贷款审核中，“三品和三表”是了解企业最主要的方式。具

体的说，三品就是指小企业主的人品、产品以及所拥有的物品；三

表是指小企业的水表、电表、对于外贸出口型企业则需要提供海关

报表。在泰隆银行的产品系列中，富有特色的是“创业通”贷款，

它主要适合对象是处于创业启动期或是创业发展期，缺少项目启动

资金或短期流动资金的小微企业。“创业通”贷款的最高额度为50

万元，最低贷款额仅为万元，企业主可以根据自己的需要来进行额

度的申请。除