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我国创业板上市公司会计舞弊问题研究

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鲁娜王晟

【摘要】创业板历经10年的酝酿，终于在2009年10月登上中国证券市场的舞台。截止2018年10月，创业板有734家中小型企业上市，市值更高达4万亿元。帮助中小企业解决了融资难的问题，也发展壮大了一批企业。在取得成绩的同时也暴露出一些问题，其中比较突出的问题就是创业板的舞弊现象比较严重。本文分析创业板舞弊的原因，并在此基础上提出治理对策。

【关键词】会计舞弊；创业板；上市公司

创业板主要定位在为成长型中小企业提高融资的机会。这些企业在科技创新方面、管理模式、经营模式等方面有优势，这些企业都是刚起步，其生存的不确定因素多，相应的风险大，因而能获得的融资渠道有限，严重的阻碍这类企业的发展。创业板的根据这类企业的特点，提出低于主板的上市条件。

在9年的时间内，创业板出现的问题也较多：高市盈率一下造就一批亿万富豪，也让资金窘迫的企业一下获得较高的募集资金，募集资金的使用和投资违规较多、利用内幕信息违规买卖股票、欺诈上市、会计报表造假等问题频出。

一、创业板会计舞弊原因分析

（一）经济利益是会计舞弊根本原因

企业的经营是经营者，投资者，中介机构，管理者等利益主体由契约关系组成的一个连接体。各个利益主体都是经济人，追求自身利益的最大化，并根据自身的处境，权衡利弊，只要有机会便对选择会计信息进行舞弊或者默许甚至怂恿舞弊行为。

（二）公司层面原因分析

1.天然舞弊的内在动机

融资难是制约中小企业发展的主要的因素，这类企业对资金有着强烈的需求，存在有天然舞弊的内在动机。

2.治理结构的不完善

股权机构过于集中：创业板的股权相对比较集中，其余股东的制衡作用比较弱。这与创业板的发展历程有关，创业板的上市企业绝大多数是由民营企业发展而来的，这些民营企业发展之初有几个人创建起来，导致股权结构比较集中。控制权集中在几个大股东手中，容易在决策时形成一言堂的情况。

内控没有发挥作用：创业板上市企业存在一些比较普遍的问题：1）现金日记账不及时，不盘点；2）制单，审核为同一人；3）费用支出无审批；4）合同管理有漏洞；4）印章管理不规范；5）三會及三会资料不规范；6）部门之间的配合差等问题。这些基础性的工作为舞弊埋下隐患。

（三）创业板的制度层面

1.入市门槛容易引发舞弊

创业板要求企业的运营时间是至少2年，并对其盈利能力做出规定：“（1）最近2年连续盈利，且最近2年净利润累计不少于1000万元；（2）或者最近一年盈利，净利润不少于500万元，最近2年的营业收入不低于30%，二者满足一个条件即可。”尽管这2个条件满足其一都可以达到上市的条件，但是对于发展之初有资金困难的企业，这些条件无法满足，为了顺利实现在创业板上市的目的，企业可能利用财务数据造假。

2.“兼具运动员和裁判员角色”的保荐机构容易协同舞弊

保荐机构作为一个中介机构，一方面承担着对拟上市企业进行实质审查，何为实质审查，“是指行政机关不仅要对申请材料的要件是否具备进行审查，还要对申请材料的实质内容是否符合条件进行审查。”从解释看出实施主体是行政机构，这是法律赋予保荐机构的裁判权。另一方面，保荐代表人存在商业利益，肩负运动员的角色。在面对这两种角色进行选择时，保荐机构会自然的倾向于它尽可能获得的经济利益。

3.退市公司久拖不退

低的准入门槛，势必会让一些发展性和盈利能力不足的企业混入创业板，如果没有退市机制，这些垃圾股会一直存在于市场上，不利于维护证券市场的发展。退市机制一直没有得到很好的执行，使得一批通过欺诈上市的企业一直在证券市场上回水摸鱼，更有甚者为了维护其“美好的业绩”不惜继续造假，一直混迹于创业板市场。久拖不退，无异于助长了舞弊的继续发展。

（四）监管层面

1.监管依据

法规尽管对会计的信息披露从各个角度做出了规定，但是实际在执行中存在一定的冲突的地方。法律之间没有好的衔接，导致各个权力主体在面对舞弊行为时做出处罚可能选择最轻的处罚结果。

2.监管主体

1）政府监管

目前证券市场的政府监管的主体主要有：证监会，财政部，国家审计机关等。，从对会计舞弊的处罚情况来看，财政部和国家审计机关发挥的作用很微弱。在对舞弊的政府监管上，长期以来证监会发挥着核心的作用。但是，目前证监会人数有限，人均监管不足1家，同时也缺乏对权利机构的监督。

2）交易所和中介机构的自律监管

交易所隶属于证监会的半官方的性质导致其独立性差，交易所更多的时候扮演的是执行证监会的任务，主动性没有充分发挥出来。

注册会计师协会和中注协这些自律组织中介机构作为自负盈亏的单位，收益主要依靠其服务的企业的是否可以顺利的上市以及企业对其服务质量的评价上。当中介结构面临经济利益和维护公正性的冲突时，很难保证其有完全的独立性。

3）投资者和公众监管

投资者的投资意识弱，投资行