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区块链金融风险及监管研究

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摘要：近年来，金融科技领域发展迅速。作为最前沿的计算范式，区块链技术引起了世界各国政府部门、金融机构的广泛关注。区块链技术在金融领域的应用加快了我国构建共享共赢式金融发展生态体系的发展进程，对于促进我国实体经济发展、防范和化解系统性风险、缓解传统金融交易模式中产生的信息不对称等问题具有极其重要的现实意义。文章首先简要探讨了区块链技术的内涵和特点；其次，详细分析了应用区块链技术对我国金融市场产生的积极效应，接着，探讨了目前区块链技术在金融领域中存在的潜在风险；最后，为促进区块链技术在金融领域的发展及监管提出相关建议。

关键词：区块链；金融业；积极效应；风险；建议

一、引言

“区块链技术”受到了我国社会各界及国家监管部门的高度重视，其应用价值更是在“两会”上受到了认可。了解与认知“区块链”技术的内涵和特征是进一步优化区块链技术应用的基础与前提。作为比特币的底层技术与基础架构，关于区块链的内涵，各国尚未达成统一共识。总体来说，区块链是一种所有参与者共同记录、维护、去中心化的加密认证技术，是基于一系列技术整合的一种新型应用模式，是信息技术在互联网时代的集成创新和綜合运用。

从结构上看，“区块链技术”主要可以分为公链、私链及联盟链三种；从应用层次角度来说，区块链主要经历了1.0可编程货币、2.0可编程金融及3.0可编程社会三个阶段；从发展特征角度来说，区块链的核心价值是“信用”。具体来说：第一，去中心化。去中心化是指，不同于传统认证技术，区块链中不存在任何进行集中管理的中心化硬件或机构。区块链中各个节点的权利和义务是对等且相同的，个别节点的损坏并不会影响整个系统的正常运作，大幅度提升了数据安全性；第二，不可篡改。一旦区块链需要保存新数据，通过借助随机算法，节点便会在验证时盖上时间戳，然后永久地存储在区块链中。由于区块链上的数据代码与客观事实是一一对应的，且有交易时间证明，这就保证了同笔交易的唯一性。再加上，区块链中有些节点按照共识机制可以共同进行维护工作，从而对区块链上的数据代码实现真伪验证；第三，包容性。区块链具有极强的经济和文化包容性，技术中的任何机构和个人都具有信息共享权，都能得到完整的系统历史交易记录，而且进入区块链系统的门槛也较低。另外，对于复杂业务，通过智能合约的可编程代码，可为交易设置特殊条件，使区块链更加满足客户的个性化要求，从而有效提升了区块链在金融市场中的适应性。再加上，由于智能合约具有自动执行的触发机制，可以有效避免人工干预；第四，其他特征。除以上三种特征之外，区块链还具有共识信任机制、开放性、匿名性及跨平台等特质。

虽然，区块链在金融行业的应用可以有效改善传统金融机构业务中信息不对称、效率低下、业务成本较高等弊端，但是，目前，我国区块链技术尚不成熟、仍处于试验阶段。因此，我们应该辩证、客观的看待区块链技术，避免盲目投资。一方面，相关机构应积极探索区块链技术的法律法规及政策，加强对区块链相关交易活动的监管；另一方面，金融企业在投入和应用区块链技术的同时，也应积极防范区块链技术应用的隐性风险。只有这样，才能共同营造出区块链应用的健康金融生态环境，积极稳妥的推进区块链技术的长效发展。

二、区块链技术对我国金融机构的积极影响

区块链技术对我国金融机构具有巨大的积极效应。第一，传统金融业务需要大量人工操作，此种模式不仅费时费力，还存在操作风险之隐患。区块链技术在金融业务中的应用，改善了传统金融服务流程，增强了金融机构的核心竞争力；第二，区块链技术可改进金融机构风险管理体系。一方面，区块链技术通过不可篡改的特性，对数据施行严格的认证和监督。不仅可保障和验证每个时点交易的真实性，保护金融信息和产权不受侵犯。同时，还能降低金融信用、操作和道德风险，有效提升金融机构内控水平；第三，区块链技术可激发金融机构的创新活力，加快传统金融经营模式的变革与转型，实现不同技术及机构间的包容性创新和协作，催生出更多新的金融应用形态，为自金融的产生奠定了技术基础。

1.区块链对数字货币影响。通常来说，传统中心化货币的主体较为单一，存在易产生通货膨胀、缺乏国际协调机制及特里芬难题等弊端。区块链技术的应用可有效解决上述问题：第一，区块链技术以数学算法为依托，所有交易规则公开透明，能轻松解决跨区域互信问题；第二，区块链技术在数字货币支付中的应用，无需第三方做信用中介，交易双方突破了信用局限；第三，区块链的连锁系统支付信息记录，对统计资金的流动去向和使用范围进行实时监督，保证了交易信息的可追溯性。

2.区块链对股权众筹影响。传统的OTC场外股权需要交易双方自行的承担信用风险。一旦出现频繁变更股权情况，股东名册以及历史交易的维护和跟踪工作会变得异常繁琐和困难。通过使用区块链技术，股权的所有权及变更信息