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商业保险资金运用过程中风险管控问题的初步研究

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张向利

【摘要】当前，在改革开放深入推进背景下，中国经济市场化程度越来越高，经济规模快速增长，经济质量不断提高，经济效益更加显著，金融和投资环境达到历史上最好状态。在此情况下，商业保险公司迎来了长期稳定发展的有利时机，保险投资活动更加活跃和规范，投资利润总体上保持快速上涨势头，保险公司综合实力得到很大提升。然而，由于市场环境发展不均衡、市场经济状况复杂多变等客观因素的影响，现阶段我国保险资金运用的风险管控工作仍然存在很多亟待解决的问题。本文对保险资金运用过程中面临的主要风险进行了分析，以此为基础，深入研究了保险资金运用现状，提出了针对性的管控措施，以期进一步提高我国保险资金运用的风险管控水平。

【关键词】保险资金；投资风险；风险；管控策略

当前，随着我国改革开放的不断深入，中国经济市场化程度越来越高，经济规模快速增长，经济质量不断提高，经济效益更加显著，金融和投资环境达到历史上最好状态。在此情况下，商业保险公司迎来了长期稳定发展的有利时机，保险投资活动更加活跃和规范，投资利润总体上保持快速上涨势头。然而，不可否认的是，中国经济保持持续快速增长的同时，由于市场环境多变，政策规范的制定和实施具有一定程度时滞性，以及商业保险公司自身的投资经验和能力等原因，投资金融风险也比以往任何一个时期数量更多、响度更深、影响更大。

金融风险是任何一种投资、融资活动都要面临的问题，而保险资金运用的风险管理，更是保险企业日常生产经营过程中的重要内容。保险行业作为社会上重要的金融机构之一，其发展的稳定性、规范性、健康性，直接关系着金融系统防范风险的能力，直接影响社会稳定性。而保险资金运用作为商业保险公司的一种主要业务，因此，做好风险管控工作十分必要，对整体保险行业的稳定发展具有至关重要的影响。

一、保险资金运用的必要性以及基本原則

保险资金指的是保险类企业进行正常业务活动过程中，将一定比例的闲置保险资金用来投融资等一系列金融活动，以此来实现保险资金的保值增值。通过保险资金的运用，不仅可以为社会发展、经济建设等提供资金保障，促进宏观经济增长，还可以适当的提升保险企业的经营发展的活力，主动拓宽业务发展空间，不断提高其保险承保以及偿付能力，有效降低保险费率，为保险人提供更加优质的全周期保障服务。

（一）保险资金运用的必要性

首先，保险资金自身的属性是决定其运用效果的重要因素。资金流动是资本增值的主要途径，因此，保险资金的运用，本质上也是其自身流动性需要决定的，也就是说，通过合理的资金运用，增加利润，是保险资金的内在需求。其次，保险资金的运用，也是由保险业务自身的性质所决定的。保险资金的补偿与给付，均是以货币形态进行。在商品经济环境下，通货膨胀现象发生频率比较高，而且有连带效应，若保险资金处于静止状态，不流动起来，无法获得相应的收益，同时面临货币贬值风险，直接影响到保险企业的保险给付和其他相关业务经济补偿能力[1]。因此，保险资金的动态运用，是企业市场竞争的必然结果。激烈的市场竞争，通常会导致保险企业面临承保能力过剩、承保利润下降的困境，通过保险资金的运用，可以使保险人的经济收益从保险资金运用产生的利润中获得，减少保险用户的购买压力，用户购买的保险服务更有资金保证。

（二）保险资金运用的基本原则

1.安全性原则。这是保险资金运用的首要原则，若保险资金的运用出现安全问题，势必会对保险企业的偿付能力产生影响，因而在运用前，必须做好风险分析预测，做好风险防控处置预案，利用小额、短期等投资方式准确把握投资风险。

2.收益性原则。获得收益是保险资金运用的核心目的，利润的增加，可以提高保险企业的偿付能力，提升保险企业综合实力，使保险企业有更强的实力让利客户，服务市场，促进保险行业规模和质量朝着积极健康方向发展变化，实现企业收益最大化目标。

3.流动性原则。保险资金是为了给被保险人提供经济补偿而积累起来的资金存量，由于保险事故的发生具有很强的随机性，因而在投资时必须保证保险资金的流动性[2]，让资金保持其货币资产的最基本特征。

二、保险资金运用面临的主要风险

（一）系统风险

保险资金运用时的系统风险主要包括：

1.市场风险。市场风险指的是保险公司面临的外部环境的风险，由自然灾害、战争、经济变动或者政治变动等各种不可控因素所引起，使得投资收益不确定，进而导致证券市场价格变动。

2.利率风险。利率风险指的是因市场的利率发生波动，导致一系列投资回报变动风险。如股票等证券资产，均会面临不同程度上的利率风险[3]。

3.政治风险。对于我国证券市场而言，政治因素对其产生的影响是不可忽视的。

4.通货膨胀风险，这种风险主要体现在当价格的总水平发生变动之后，相应的金融资产整体购买力发生大幅度变动。通货膨胀风险，对固定收