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区块链技术下的金融体系发展及监管

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王梅

【摘要】区块链技术具有去中心化、匿名性、去信任、开放性、信息不可篡改等特点，由此金融体系在区块链技术下快速发展，被广泛应用于数字货币及数字票据，支付清算及征信管理，权益证明和交易所证券交易。但金融区块链技术的快速发展也对金融监管带来了巨大的压力，本文就此给出了一些金融区块链监管的政策建议。

【关键词】区块链技术；金融体系；监管

在没有中间机构的情况下，区块链技术实现了货币发行和转账交易等功能。随着区块链技术的深入研究，区块链技术被认为会导致未来金融市场技术发生重大革命，因此受到金融研究机构和国内外金融监管机构的高度重视。随着金融行业不断的发展，区块链技术在金融交易的高透明性、高安全性以及在提升市场效率、避免欺诈风险和能够有效地降低基础设施运行成本等方面的优势将逐渐显现出来。但由此带来的金融监管压力陡然上升。

一、区快链技术特征

区块链是一个没有中心的数据库，是使用密码加密产生互相关联的数据块，其中数据块中包括了每一次虚拟货币网络交易的信息，用于验证其信息的真实性并自动生成下一个区块链。我们也可以认为“区块+链=区块链”，区块链能够无限延伸下去本质上就是各种交易活动通过账本的记录并无限的延伸下去。从某种程度上来看，区块链是一种去中心化的数据库，通过分布在每一个节点上，通过智能合约、免去双方的信任等方式，共同维护一个可以信赖的数据库。目前很多研究学者认为去中心化就是区块链的核心技术特征，但是区块链没有中心就意味着政府部门无法对其进行有效地监管，会导致国家金融监管体系出现漏洞以及消费者的权益难以得到保障。因此区块链技术真正的核心职能应该是智能合约和分布式账户[1]。其包含以下六个基本特征：

1.去中心化

由于区块链技术使用的是分布式核算，不存在任何中心管理机构，每一个节点的权利和义务都是均等的，区块链中有维护功能的节点会一起去维护数据块，因此如果若干个节点停止工作都会不影响系统整体的运作。

2.去信任

数据库和整个系统的运作都是对外公开透明的，在系统的规则下节点之间无法互相欺骗，因此系统中所有节点之间没有建立信任关系也可以进行交易。

3.开放性

区块域链系统具有高度的开放性，除了交易双方的个人隐私被加密外，区块链的交易信息将会对所有人公开，其他人都可以通过公共的接口查询数据和相关信息，因此整个区块链系统信息具有高度的开放性。

4.自治性

区块链技术由于采用统一的标准，使得区块链系统中的每一个节点能够在去信任的环境下自由安全的交换数据，使得人们对区块链系统更加信任。

5.信息不可篡改

一旦信息通过验证并被传送至数据库，就会被永久的储存下来，除非其他人能够同时控制住系统中超过51%的节点，否则在任意一个节点上对数据进行修改都是无效的，由此可以判断区块链的数据库可靠性极高[2]。

6.匿名性

由于节点相互之间遵循固定的算法，其数据互相交换是可信赖的，交易双方无须通过公开。

二、金融体系在区块链技术下的发展

（一）中央银行领域—数字货币及数字票据

区块链技术首先应用于數字货币，其中比特币取得了巨大的成功，后来又产生了蝴蝶币、瑞波币、莱特币等其他类型的数字货币领域的数字票据则是是一种点对点的交易，央行不再扮演票据交易的中心角色，由于区块链具有时间不可篡改和全网公开透明的特性，避免了纸票重复买卖、电票打印不同步的问题。同时，中央银行采用区块链技术发行数字货币及数字票据不再需要中心服务器，由此可以节省服务器开发及后期的系统维护成本，可以有效地规避服务器中心化带来的运营风险，使数字票据成为了一种智能、安全、便捷的票据。

目前，国际区块域链技术联盟联合以太坊、微软共同开发了一套基于区块链技术的商业票据交易系统，包括瑞士联合银行、摩根大通、高盛、巴克莱银行等国际金融机构也加入了开发试用行列，并对票据交易、签发、赎回等功能进行了公开测试。2015年英国《经济学人》预言，基于比特币底层技术的区快链技术会成为金融机构的基石。此后，各国中央银行开始积极开发并推动区块链技术的商业化。2017年2月我国中央人民银行的区块链数字票据交易平台试用取得成功[3]。

（二）商业银行领域—支付清算及征信管理

与传统的金融支付体系相比，区块链支付是一种点对点的支付，不涉及任何中介机构，能够大幅提高交易速度并降低交易成本。尤其在跨国支付方面，如果能够利用区块链技术建设一套去中心化的银行金融交易系统，可以为客户提供全球范围内的跨国、实时兑换任意币种的快速服务，由此带来跨国支付成本的大幅度降低以及变得更加方便快捷。在跨国支付领域，Ripple支付体系已经开始进入测试，主要为加入联盟内的金融机构提供基于区块链协议的外汇转账平台。同时，银行间的支付交易信息通过加密算法进行隐藏，相互之间不可能查到交易的详情，只有银行通过自