常用的50种财务比率计算公式.docVIP

(主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金)/主营业务收入=主营业务利润率

流动比率

A、流动比率＝流动资产/流动负债(下限为1，适当为2)

a、流动比率高低反映企业承受流动资产贬值能力和偿还中、短期债务能力的强弱；

b、流动比率越高，表明企业流动资产占用资金来源于结构性负债的越多，企业投入生产经营的营运资本越多，企业偿还债务的能力就越强；

c、一般认为比率值为2时比较合理，但要求中国企业流动比率达到2对大多数不实际；

d、正常情况下，部分行业的流动比率参考如下：

汽车1.1房地产1.2制药1.25建材1.25化工1.2家电1.5啤酒1.75

计算机2电子1.45商业1.65机械1.8玻璃1.3食品2饭店2

一般认为，流动比率为2是比较合适的，这样既达到一定的安全性，又能充分地利用了企业能够利用的资金来源。因为，过低的流动比率，意味着企业的短期支付能力不足，可能捉襟见肘，难以如期偿还债务;流动比率过高，则可能表明企业没有充分利用资金，影响到资金的使用效率和获利能力。实际上该比率数值的合理性没有统一标准，行业性质不同，流动比率也不尽相同[4]。

速动比率 1.85

B、速动比率＝速动资产/流动负债（适当为1）

注：速动资产＝货币资金＋短期投资＋应收账款＋应收票据＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用－待处理流动资产损失

保守速动比率＝（现金＋证券＋应收账款）/流动负债

a、一般认为，企业速动比率为1时比较安全；

b、部分行业的速动比率参考如下：

汽车0.85房地产0.65制药0.90建材0.90化工0.90啤酒0.90

计算机1.25电子0.95商业0.45机械0.90玻璃0.45餐饮2

一般认为，速动比率等于1较为合适，但也不能绝对化，如大量采用现金结算的企业，其应收账款很少，速动比率可能较低，但这并不代表这类企业的短期偿债能力就不强。因此，不同行业、不同企业要具体分析

长期偿债能力分析

企业对一笔债务总是负两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。评价企业的长期偿债能力时，不仅要分析企业偿还本金的能力，也要分析其支付利息的能力。对长期债务而言，债权人则关心企业的长期持续性，如果企业的盈利能力很强，日后就能从经营活动中获取足够的现金或从其他债权人及投资者那里筹到新的资金，就样就不用顾虑以后偿付本息的能力。负债对资产的比率和负债对所有者权益的比率通常用来评价企业的偿债能力。企业长期偿债能力主要利用以下指标来分析。

现金比率 1.36

F、经营现金比率＝经营活动现金净流量/流动负债

企业在正常经营的情况下，该指标值越高，说明短期偿债能力越强。现金比率用以衡量即刻偿还债务的能力，可以衡量流动资产变现性的大小。但由于是基于极端保守的观点，该比率忽略了企业流动资产和流动负债间循环的性质[5]

营运资本

营运资本是指流动资产总额减去流动负债部分，它是偿还流动负债的“缓冲垫”，是计量企业短期偿债能力的绝对指标。营运资本数额越大，企业偿债能力越强。

计算公式：营运资本=流动资产-流动负债

资产负债率

A、资产负债率＝负债总额/资产总额×100％（保守为不高于50％，适当为60％）

注：一般认为，债权人投入的资金不应高于企业所有者投入企业的资金，但目前我国企业的资产负债率较高，主要原因是企业拥有的营运资本不足，流动负债过高。

此指标反映在企业总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。由于这个指标从不同的利益相关者的角度看，其好坏的判断标准是截然不同的。如:对于企业债权人来讲，资产负债率越低越好，债权人所负风险就越小;对股东来讲，在资本利润率高于举债利息率时，资产负债率越高越好;而对经营者来讲，在进行资本决策时，举债的数额及比率的确定，必须要充分估计财务风险及由之带来的预期收益，权衡得失而定。

权益乘数

权益乘数＝期末总资产÷期初权益

权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。权益乘数主要受资产负债率指标的影响。在资产总额不变的条件下，适度开展负债经营，可以减少所有权益所占份额从而达到提高净资产收益率的目的。因此，负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的杠杆利益，同时也给企业带来较大的风险。

有形净资产债务率

有形资产债务率是负债总额与有形净资产的比率。所谓有形资产，即资产中扣除商誉等无形资产后的净值。该指标更为谨慎的反映企业在清算时债券投资人投入的资本收到所有者权益保护的程度。

计算公式：有形资产负债率=负债总额/(所有者权益-无形资产)×100%

利息保障倍数

利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用

=(净利润+所得税+利息费用)/利