中小企业融资难原因.pdf

当前造成中小企业融资难主要问题

(一)从企业自身看：

1、企业规模小，抗风险力差。中小企业成立时间短，资产规模小，大

多负债率高，抵御风险能力差。不仅如此，而且伴生是缺乏现代经营理念、

法人治理构造不完善、管理不标准、产品技术含量低等。一般而言，80%中

小企业生命周期不超过10年。在金融部门看来，面对经营风险较高中小企

业，不得不采取较为慎重对策和措施。

2、企业不透明，信用度不高。银行贷款比拟看重企业诚信，而社会环

境造成率许多企业家自身道德缺失，有些为了避税，造成了企业做假账现

象普遍，银行审查监管难度大。许多中小企业内部管理制度不健全、经营

行为随意，企业报表不真实，不良贷款率高，严重影响了自身信用度。加

上社会征信系统和信用信息系统建立滞后，导致银企双方信息不对称，也

极大降低了中小企业信贷满足率。

3、缺乏抵押物，融资本钱高。由于中小企业本身没有多少资产，加上

银行有对中小企业固定资产抵押偏好，一般不愿承受中小企业流动资产抵

押，很多中小企业由于没有抵押物，找不到担保方，到银行贷不了款。目

前，实体经济普遍开展步履困难，企业间因担保造成破产情况屡见不鲜。

(二)从体制层面看：

1、金融体制改革不完善，中小企业金融机构少。我国现有金融体系是

以国有商业银行为主体，为中小企业效劳地方性中小银行相对缺乏，特别

是缺乏专门为中小企业效劳政策性银行。我国银行贷款和直接融资比重分

别为70％和30％左右，其中银行贷款四大国有银行占了70％以上份额，直

接融资中那么是国有企业和上市公司为主。这样一来，四大国有商业银行

高度垄断国家金融资源局面没有改变，不继续深化金融体制改革，这个局

面就不可能有较大改变。据有关数据统计，目前我国占企业总量1％不到大

型企业拥有50％以上金融资源份额，而占99％中小企业贷款份额缺乏20％。

而占全部企业数99%中小企业，对全部工业总产值和利税奉献率分别占60%

和40%，还提供了75%就业时机。这样金融体制格局，不仅有失公平，也会

严重影响我们经济开展后劲。

2、多层资本市场发育不良，中小企业缺乏直接融资渠道。国家对企业

上市企业和发行债券筹资要求十分严格，目前只有少数国有大型企业能通

过债券市场融资；股票市场上，虽然创立了中小企业板市场、创业板市场、

新三板等，但对数量众多中小企业来说融资门槛仍然很高，95%以上等中小

企业依然无能为力。国外企业股权融资非常普遍，而国内那么股权融资市

场发育严重不良，股权融资只有少量基金在做股权投资，不仅要求高，而

且融资本钱也不低。多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例

不协调。

3、信用担保体系落后，造成了中小企业融资难。目前，虽有各类中小

企业担保机构，但多数缺乏资金担保实力，经营能力普遍不高，加上中小

企业高风险和金融机构风险向担保机构转移，由于担保风险分散与损失分

担及补偿制度尚未形成，使得担保资金放大功能和担保机构信用能力均受

到较大制约，担保企业生存环境问题突出。我国一直来缺乏个人、企业信

用体系整合顶层设计，信用机构和信用效劳体系建立滞后，各类金融机构

各自为战，企业信用、个人信用不对称状况没有改变，在一定程度上也影

响着中小企业融资。

〔三〕从银行机构角度看：

1、银行经营商业化导向，加剧了中小企业融资难。国有商业银行追求

贷款规模效益、风险控制，上收了贷款审批权限，缩小了银行经营网点，

对中小企业贷款手续办理本钱高，地产、国企贷款导向一直是银行首选，

中小企业贷款相比照例被压缩，金融泡沫严重，金融风险在放大。短期内

这个趋势依然存在。效劳中小企业金融机构少，中小企业金融效劳主要依

赖城市商业银行，造成直接为中小企业效劳金融主体缺乏、产品不多、效

劳不到位、贷款少等问题。

2、银行机构调控惯性，加剧中小企业融资难。贷款规模宽松首先是大

企业、国有企业优先得到贷款，遇到贷款规模增长过快，收缩时也是确保

大企业、国有企业先，中小企业无关轻重。如今年前四个月贷款规模过快，

目前压缩首先是中小企业贷款。这种习惯做法，使中小企业贷款更加困难，

金融支持实体经济成为一句空话。银行为有效地防止金融危机带来更深层

次危害，首先对风险相对较高中小企业采取了慎重处置，表像是惜贷，实

际是压贷。

3、银行产品构造不合理，加剧了中小企业融资困难。目前银行自身在

机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面虽然比以前有变化，但

是依然不适应中小企业融资要求，特别是针对效劳中小企业开展金融产品