中央银行学知识要点-中央银行的负债业务.pdfVIP

一、中央银行的负债业务

中央银行的负债业务主要包括货币发行、代理国库、集中存款准备金等内容。

(一)货币发行

1、中央银行发行货币(银行券化的纸币或纸币化的银行券)，主要是通过对商业银行及其他

金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、收兑黄金、白银、

外汇等方式投入流通的。货币是一种债务凭证，它是货币发行人即中央银行对货币持有者

的一种负债，当中央银行是接受国家政府委托、代替国家政府发行货币时，那么，货币发

行便是国家(通过中央银行作代表)对货币持有者的一种负债。因此，货币发行便成为中央

银行的负债业务之一。

2、中央银行的货币发行必须满足也只能满足国民经济正常发展对货币所提出的客观需求。

这要求中央银行做到两点：第一。货币发行不能过多，否则，就会引起货币贬值和通货膨

胀，并导致一系列社会经济问题的产生；第二，货币发行也不能过少，否则，就会妨碍国

民经济的成长和发展，使一部分商品的价值不能得到顺利实现，因缺少货币使国民经济达

不到应有的速度。

3、为达到上面两方面的要求，各国中央银行在发行货币时规定有自己的发行制度。在兑现

的银行券流通时期，就是规定银行券发行的黄金或白银准备。在不兑现的银行券流通时期，

则有多种情况，既有规定金银准备的，也有规定有价证券或外汇准备的，还有规定最高发

行限额的等等。

4、不同国家在不同时期都实行过不同的货币发行制度，国一国家的货币发行制度也时有变

化,但从中可以看到一个基本的演化轨迹,大致经历三个阶段:第一阶段是金银准备阶段,第

二阶段是保证准备阶段,第三阶段是管理通货阶段。这些阶段演化与交替的经济根源是经济

发展的客观需要。

5，中央银行发行基金与现金的联系与区别：

(图十.1)中央银行发行基金与流通中现金的联系与区别

项目中央银行发行基金流通中的现金

两者在规定的程序操作下可以相互转化，发行基金从发行库进入

相同点

业务库成为现金；现金从业务库缴存发行库成为发行基金。

1、从性质上看，发行基金是国家未发行的货币，而现金则是现

实的通用货币。

不

2、从管理主体看，发行基金只归中国人民银行管理，而现金则可以

由拥有合法现金收入的任何单位及个人管理。

同

3、从价值形态看，发行基金的价值体现在印制费用、调拨费用及管

理费用三个方面，而现金的价值则是以其购买力体现出的社会一般劳动。

点

4、从流通形式看，发行基金的流通必须通过上级行的调拨令来实现，

而现金的流通则通过其任何持有者的交易活动来实现。

(二)代理国库

1、作为政府的银行是中央银行的重要职责之一。在通常情况下，国家政府都要赋予中央银

行代理国库的职责，财政的收入和支出，都由中央银行代理(在某些情况下，中央银行会委

托其他商业银行进行再代理)。同时，有些国家依靠国家财政拨款的行政事业单位、机关团

体、部队、学校的存款，也是由中央银行办理的。

2、中央银行代理国库的积极意义表现在它可以吸收大量的财政金库存款，形成它的重要资

金来源之一，同时，这种存款通常都是无息的，故中央银行代理国库不仅可以积聚大量资

金，还可以降低其总的筹资成本。对于国家政府而言，由中央银行代理国库，既可以减少(甚

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至是完全免去)收付税款的成本，又可以安全地保管资金，为其妥善使用提供方便。同时，

在资金短缺时还可借助中央银行作短期融通。

(三)集中存款准备金

1、集中存款准备金是中央银行作为银行的银行发挥作用的客观要求。通常，商业银行在业

务经营过程中，为了保持流通性和安全性的需要，都要从吸收的存款中扣留一部分现款放

入保险柜内，以应付日常支付的需要，这种库存即为“存款准备金”。中央银行既可以尽量

有效地运用这部分资金，将其闲置额压缩到最必要的低限，又可以集中力量，对发生支付

困难的商业银行提供资金帮助。

2、最初，商业银行的将其存款准备金存入中