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1、盈利能力：是指企业在一定期间内获取利润的能力，也称为资金

或资本增值能力。（评注：上一章学习的资本营运能力，是强调收入，本

章的盈利能力强调的是利润）

1)目的：盈利能力分析，即通过相应的盈利能力指标和财务分析方法，

对企业的营业收入、成本费用、盈利结构及趋势进行分析，形成对企业盈

利能力的综合评价，它对于所有报表使用者都极其重要。

通常，盈利能力分析的目的表现为以下几个方面：（1）便于投资者

作出决策。投资者在投资时首先会考虑企业获利能力的大小、稳定与持续，

以及获利能力变化的趋势，投资者总是将资金投向获利能力强的企业。

（2）向债权人传递资金安全的信息。（3）向企业管理人员提供管理信息。

2）盈利能力分析的内容：一般情况下，分析企业的盈利能力只涉及

正常的营业状况，非正常的营业状况也会给企业带来收益或损失，但只是

特殊情况或者偶然因素的结果，不能说明企业的正常的盈利能力。因此，

在分析盈利能力时，需要排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的

营业项目、重大事故或法律更改等特殊项目、会计准则和财务制度变更带

来的累积影响的等因素。

盈利状况如何，通常是结合企业利润表、资产负债表、现金流量表分

析的。利润额的分析可以说明利润规模的增减状况；利润结构的分析可以

说明利润波动的原因，同时可以反映企业管理效率、分析盈利的稳定性与

持续性，预测企业利润变化趋势；利润率的分析可以消除企业规模和总投

入量的影响，使不同规模企业之间可以进行盈利能力的比较。盈利能力的

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产和净资产两方面进行。

总资产盈利能力分析主要是对总资产报酬率、长期资本报酬率指标进

行分析，它考虑企业投入与产出的对比关系；净资产盈利能力分析主要是

对净资产收益率、资本金收益率、每股收益、每股净资产、市盈率、市净

率等指标进行分析，它着重从投资者角度分析企业的盈利能力，即分析和

评价投资报酬率的高低。

盈利能力分析的内容也可以按收益相对应的活动进行分类。与投资有

关的盈利能力分析，主要是分析各类投资收益率，这里的投资收益是指通

过投资所取得的利润，，投资收益率是投入资本与所取得的利润额之间的

比例关系，它从投入产出的角度反映企业的盈利能力。投资收益率指标包

括总资产利润率、净资产收益率、资本金收益率。与销售有关的盈利能力

分析，主要从营业收入、尤其是主营业务收入进行分析，设计的指标有营

业收入毛利率、营业收入净利润率等。与股本有关的盈利能力分析，就股

东而言，最关心的是股本的盈利能力，常用的分析指标有每股收益、每股

股利、股利支付率、每股净资产、市盈率等。3、影响盈利能力的因素：

1）营销能力（2）成本费用管理水平（3）资产管理水平。适度的资

产规模、合理的资产结构。（4）风险管理水平。企业面临着财务风险、

市场风险、经营风险等多种风险因素。风险过高，虽然伴随着收益也高，

但是不安全，甚至可能导致危机；风险过低，可能会丧失很多盈利机会。

因此，根据企业的实际情况，将风险控制在适当的范围内，企业才能稳定

持续发展。

营业收入分析

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活动实现的收入。通常营业收入也可以用产品销售收入和其他销售收入来

反映。

一般来讲，占营业收入10%以上的产品类型被被划入主营业务收入的

范围。在对营业收入构成分析时，需要注意几个方面：

1）分析营业收入的品种构成：分析不同品种商品或劳务的营业收入

构成对信息的使用者十分重要，占总收入比重大的商品或劳务是企业过去

业绩的主要增长点，据此可以判断未来的收益情况。

2）分析营业收入的地区构成：地区营业收入的差异反映了市场潜力

的差异，占总收入比重大的地区也是企业过去业绩的主要增长点，它在很

大程度上制约着企业未来的发展。

3）分析企业与关联方交