医药生物行业深度研究：处方外流持续推进，零售药店集中度提升.docxVIP

正文目录

处方外流有望带动行业规模提升 7

人口老龄化带动医疗需求持续增加 8

政策推动处方外流，药店行业有望扩容 9

强化合规管理，行业集中度有望提升 16

合规管理利好行业集中度提升 16

经营管理能力是药店核心竞争力 19

多元化经营是未来发展趋势 23

他山之石：日本药店行业发展的启示 26

医药分业是日本药店发展的基石 26

日本药店逐步形成多样化业态 30

Welcia：内生外延并举成就药店龙头 35

日本药店发展对中国药店的启示 38

投资建议：关注兼具成长性和合规性的头部药店 39

国大药房：强化专业能力抢占处方药市场 39

益丰药房：精细化管理能力助力高质量发展 41

大参林：深耕最大药品零售市场获得快速发展 42

老百姓：供应链优势铸造加盟业务领先地位 44

一心堂：门店立体化布局稳固云南药店龙头地位 46

健之佳：云南后起之秀扩张提速 47

风险提示 49

图表目录

图表1：零售药店所处产业链 7

图表2：零售药店行业的历史发展阶段 8

图表3：1990-2022年中国65岁人口数量和占比（万人） 8

图表4：中国各年龄段人口的年均医疗费用情况 9

图表5：2013-2023年中国居民人均消费支出结构构成 9

图表6：2023年中国居民人均消费支出结构构成 9

图表7：医院处方外流相关政策梳理 10

图表8：处方外流相关政策 10

图表9：门诊统筹政策对于职工医保个人及统筹账户的影响 11

图表10：各省市门诊统筹药店数量 12

图表11：各地门诊统筹起付线统计 12

图表12：各地门诊统筹支付限额统计 12

图表13：各地区药店门诊统筹报销比例统计 13

图表14：医保定点药店与门诊统筹药店政策对比 14

图表15：2016-2023年我国零售药店药品销售额（亿元） 15

图表16：2016-2023年我国药品终端销售结构 15

图表17：2023-2030E我国零售药店药品销售收入（亿元） 15

图表18：2023-2030E我国药品终端销售结构 15

图表19：2016-2030E我国处方外流市场规模（亿元） 16

图表20：推动零售药店行业连锁发展的相关政策文件 17

图表21：连锁药店的发展优势 18

图表22：2006-2022年中国零售药店连锁化率 18

图表23：2016-2022年中国百强药店销售市占率 18

图表24：2022年我国零售药店市场竞争格局 19

图表25：2023年连锁药店经营管理对比 19

图表26：2018-2023年连锁药店门店数量（家） 20

图表27：2018-2023年连锁药店直营门店数量（家） 20

图表28：2018-2023年连锁药店加盟门店数量（家） 20

图表29：2023年连锁药店直营门店地域分布（家） 21

图表30：2018-2024Q1连锁药店营收（亿元） 21

图表31：2018-2024Q1连锁药店归母净利润（亿元） 21

图表32：2018-2024Q1连锁药店毛利率 22

图表33：2018-2024Q1连锁药店归母净利率 22

图表34：2018-2023年连锁药店中西成药业务占比 22

图表35：2018-2023年连锁药店中西成药毛利率 22

图表36：2018-2023年连锁药店中药材业务占比 23

图表37：2018-2023年连锁药店中药材毛利率 23

图表38：2023年连锁药店会员人数（万人） 24

图表39：医药大健康产业链 25

图表40：2022年日本药妆行业销售品类结构 25

图表41：2022年中国医药流通行业销售品类结构 25

图表42：恒修堂介绍 26

图表43：1986-2023年日本处方外流率 27

图表44：日本医药分业政策梳理 27

图表45：1974-2022年日本诊疗报酬调整比例 28

图表46：日本医师院内处方和院外处方诊疗报酬点数比较 29

图表47：1967-2022年日本药价调整比例（以医疗费为基础） 29

图表48：1979-2020年日本药剂费占国民医疗费比例 30

图表49：日本调剂药局与药妆店对比 30

图表50：1989-2023年日本处方单量（亿张） 31

图表51：2000-2022年日本处方调剂销售额（亿日元） 31

图表52：2000-2022年日本调剂药局数量（家） 31

图表53：日本调剂药局选址情况调查