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合并财务报表分析

〖理论知识〗

第一节合并财务报表概述

合并财务报表是反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和

现金流量的财务报表。

一、企业合并概述

（一）企业合并的概念

企业合并是将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合

并的结果通常是一个企业取得了对另一个或多个业务的控制权。

实务中，某些交易或事项因不符合企业合并的界定，不属于企业合并准则的规范范围，

或者虽然从定义上属于企业合并，但因交易条件等各方面的限制，不包括在企业合并准则的

规范范围之内。

（二）企业合并的类型

企业合并的方式可按不同的标准进行分类。最常见的是按照合并的法律形式、合并准则

和合并所涉及的行业分类。

1.按企业合并的法律形式不同划分

理解合并报告的

按企业合并的法律形式不同，企业合并分为控股合并、吸收合并和新设合并。

内容。

（1）控股合并。控股合并是指合并方或购买方通过企业合并交易或事项取得被合并方或

被购买方的控制权，企业合并后能够通过所取得的股权等主导被合并方的生产经营决策，并

依据持股比例从被合并方的生产经营活动中获益，被合并方在企业合并后仍维持其独立法人

资格持续经营。

（2）吸收合并。吸收合并是指合并方在企业合并中取得被合并方的全部净资产，并将有

关资产、负债并入合并方自身的账簿和报表中进行核算，在企业合并后注销被合并方的法人

资格，由合并方持有合并中取得的被合并方的资产、负债，在新的基础上继续经营。

（3）新设合并。新设合并是指参与合并的各方在企业合并后法人资格均被注销，重新注

册成立一家新的企业，由新注册成立的企业持有参与合并各企业的资产、负债，在新的基础

上经营。

2.按企业合并准则不同划分

按企业合并准则不同，企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

（1）同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并是指参与合并的企业在合并前后均

受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的合并交易。

3.按企业合并所涉及的行业划分

按企业合并所涉及的行业不同，企业合并分为横向合并、纵向合并和跨行业合并。

（1）横向合并。横向合并是指一个企业与从事同类生产经营或服务的其他企业发生的合

并。

（2）纵向合并。纵向合并是指一个企业与处于同一产业链的上下游企业的合并。

（3）跨行业合并。跨行业合并又称混合合并，是指不相关业务类型企业间的合并。

（三）企业合并的主要动机

企业合并的主要动机是创造协同优势，获取合并战略价值（合并主体的价值大于各个主

体的价值总和）。企业合并的动机一般分为内部动机和外部动机。

1.内部动机

（1）谋求公司管理协同效应，使具有剩余高效率管理能力的公司管理队伍通过合并行为

可以管理效率低下的公司企业，以实现管理资源的融合，提高管理资源的利用效率。

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（2）谋求经营协同效应。

（3）降低公司的融资成本。由于各个公司的现金流量不一致，通过内部的资金调节可以

大大减少因外部融资而增加的筹资成本和交易费用，缓解资金压力。掌握合并报表的

（4）减少企业的税收支出。特点。

（5）获得特殊资产。目标企业所拥有的优秀的员工、专业技术、商标、商誉等无形资产

可以为合并公司带来商业利益。

2.外部动机

（1）国家的产业政策。产业结构的调整，产业政策的变化，在一定程度上加剧企业的合

并行为。

（2）公司产权结构和公司治理结构的状况。企业的并购活动深受公司产权结构和治理结

构的影响。

（3）市场因素。

二、合并财务报表概述

（一）合并财务报表的含义和内容

合并财务报表是指反映母公司和全部子公司形成的企业集团（以下简称企业集团）