第十章-企业财务管理.pptVIP

第十章企业财务管理内容提要：企业财务管理是企业整个经营管理系统中的一个子系统，是对企业资金运动的管理，是一种价值管理。由于企业各方面生产经营活动的质量和效果大都可以在资金运动中得以反映，因此财务管理具有很强的综合性，可以对企业各项经营活动产生反馈、促进作用。第一节资金筹集筹集资金是企业通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。资金是企业进行生产经营活动的必要条件，企业为了自身的生存与发展，首先必须解决资金问题。一、企业筹集资金的渠道和方式（一）企业筹资的渠道企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资金的源泉和流量，即企业的资金从何而来。1.政府财政资金。国有企业的资金来源，一般通过拨款的形式给企业，而接受拨款的企业通常是重点项目。2.银行信贷资金。各种企业的来源，也就是我们通常说的“贷款”。3.向企业、个人等借钱。4.吸引外商投资5.企业内部资本。企业的盈余公积和未分配利润。（二）企业筹集资金的方式企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展。企业筹资方式是指企业通过何种方法取得资金,企业对不同的资金来源渠道可以用不同方式筹集,即使是同一渠道的资金也可选择不同的筹资方式。随着我国市场经济的发展及资本市场的逐步完善，企业筹资方式日益多元化，主要有以下几种：1.吸收直接投资。2.负债筹资。包括发行公司债券和借款。3.股票筹资。4.融资租赁。5.短期融资（1）商业信用。（2）商业票据。6.内源融资，将企业的留存收益和折旧转化为投资的为，这也是企业筹资的方式之一。二、资金成本企业筹集到的资金是不能无偿使用的，因此企业筹集资金还必须核算不同方式取得资金和使用资金所付出的代价，即资金成本。资金成本包括两个方面：资金筹集费和资金占用费。资金筹集费是指在资金筹集过程中产生的各种费用。资金占用费是指占用资金所承担的费用，如股息、借款的利息等。三、投资管理投资是指为了获得回报而投入资源的经济活动。投入的资源可以是货币，也可以是人力、物力等资源，这些资源都可以以货币价值量来表示。（一）企业投资决策的程序1.确定投资目标。2.确定投资方向。3.制定投资方案。4.评价投资方案。5.选择投资项目。6.反馈调整决策方案和投资后的评价。（二）投资决策的评价方法投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因此我们常说：投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为企业当好参谋把好投资决策关。投资通常包括固定资产投资和证券投资。评价的方法有动态和静态两类方法，主要介绍静态的评价方法。（1）投资回收期法。投资回收期（PP）是指以投资项目的收回全部投资所需的时间。一般来讲投资回收期越短越好，一方面投资风险越小，另一方面早收回来的资金还可以用于再次投资。“回收期法”的优点在于计算简便，容易理解，但缺点是没有考虑货币的时间价值，也不能说明该项目将来究竟能获得多少收益。（2）平均投资报酬率法。平均投资报酬率是指投资方案的年均净利与原始投资总额之比，在计算时可根据会计报表上的数据以及财务会计所应用的净利和成本的观念进行，亦称会计收益率。在对不同投资方案进行比较时选择收益率较高的方案。第二节财务决策管理一、企业财务管理企业财务管理是指从事资金的筹集、使用和分配以及处理同有关方面经济关系的管理活动。按照财务管理的环节，分为财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析。1.财务预测财务预测就是财务工作者根据企业过去一段时期财务活动的资料，结合企业现在面临和即将面临的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结合主观判断，来预测企业未来财务状况。2.财务计划