中国金融监管2013年重大事件述评.docx

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中国金融监管2013年重大事件述评

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面对全球经济持续低迷、国内经济增速放缓的局面，中国金融监管机构在有效防范系统性和区域性风险，维护金融市场稳定的基础上，完善金融基础制度、鼓励金融创新，不断推进金融体制改革与发展。

一加强金融监管部门协调

本轮全球性金融危机的爆发昭示了完善金融监管协调的重要性，同时，伴随着我国金融业综合经营的蓬勃发展，监管冲突与监管真空已经成为阻碍我国金融业健康发展的重要制约因素。2013年8月，国务院批准建立金融监管协调部际联席会议制度，其职责和任务包括：货币政策与金融监管政策之间的协调；金融监管政策、法律法规之间的协调；维护金融稳定和防范化解区域性、系统性金融风险的协调；交叉性金融产品、跨市场金融创新的协调；金融信息共享和金融业综合统计体系的协调等。联席会议将重点围绕金融监管开展工作，不改变现行金融监管体制，不替代、不削弱有关部门现行职责分工，不替代国务院决策，重大事项按程序报国务院。联席会议由人民银行牵头，成员单位包括银监会、证监会、保监会、外汇局，必要时可邀请发展改革委、财政部等有关部门参加[1]。

金融监管协调部际联席会议制度的有效实施是适应新形势要求的重要举措，它既是完善金融监管体制的重要途径，也是推动金融创新、发展金融市场与金融监管相互协调、相互促进的有效保障[2]。从理论上看，金融监管协调应坚持自主行政管理改革与集中行政管理改革相结合的改革路径。前者是对金融业行政管理主体的外延型改革、渐进型改革和单一型改革；后者是对金融业行政管理主体的内涵型改革、突变型改革和系统型改革[3]。从具体实践看，应着重从健全相关监管法律制度体系、完善信息披露和信息共享机制等方面来推进监管协调工作。同时，联席会议机制无权解决监管部门之间发生的争议和冲突，因而，还需要进一步研究建立专门的金融监管协调部门的必要性和可行性[4]。金融监管协调部际联席会议制度是防范系统性金融风险的重要措施，近年来崛起的诸如跨行业、跨金融市场的创新或监管套利等行为，有望在此框架下得到解决，有利于金融市场稳健发展。

二推进利率市场化改革

利率市场化是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。伴随着中国金融体系的不断完善与发展，稳步推进利率市场化改革成为金融体制改革的核心要务之一。2013年7月19日，中国人民银行宣布于7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制。一是取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；二是取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定；三是对农村信用社贷款利率不再设立上限[5]。下一步，央行将建立并完善市场利率定价自律机制，开展贷款基础利率报价工作，推进同业存单发行与交易，从而为稳妥有序推进存款利率市场化创造条件[6]。2013年10月25日，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。

实现利率市场化是中国金融体制改革的重要环节，在本次贷款利率市场化中，应更加注重利率市场化对资金流向的影响及其对实体经济的支持。在今后的存款利率市场化中，则应坚持稳步有序、把握节奏的原则，减少对金融市场的冲击，守住系统性和区域性金融风险是底线[7]。从产生的影响看，利率市场化的实质是考验国内银行的风险管理能力，会全面冲击银行净利息收入和中间业务收入两大支柱的增长，进而将降低银行利润增速[8]。对大型商业银行来说，可借助资本实力，通过理财、代理等中间业务及其业务多元化经营弥补利率市场化引致的利润下降[9]；而对于中小银行来说，由于业务拓展和多样化空间十分有限，短期内将面临较大的经营和利润压力[10]。但另一方面，由于大型银行存在规模不经济性，规模扩张的动力较弱，其存、贷款规模份额有可能会下降[11]。从实施的效果看，要有效地实现利率市场化仅仅放开存贷款利率是不够的，还需要强调其配套措施和政策设计的重要性，在尽力降低改革风险的前提下力求改革效率的最大化[12]。从更宏观的角度看，则应从金融市场入手，大力发展存贷款的替代品、各种债券以及在债券基础上的债权债务工具[13]。

三规范商业银行理财业务

针对商业银行将理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务开展中存在规避贷款管理、未及时隔离投资风险等问题，3月25日，银监会发布《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发〔2013〕8号，下称“8号文”），对商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资