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第三章利息与利率

;第一节利息

一、利息的产生与发展

利息是在信用关系中债务人支付给债权人的(或债权人向债务人索取的)报酬，是货币资金所有者凭借对资本的所有权获得的收益。利息随着资本所有权与使用权相分离、信用行为产生而产生，只要信用关系存在，利息就必然存在。;

长期以来，经济学家们对利息本质作过深入研究，形成了不同的答案。如，威廉·配第认为，利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。约翰·洛克认为，利息是因为贷款人承担了风险而获得的报酬。约瑟夫·马西认为，利息是借者为获得资本使用价值而付出的代价，它来源于资本在使用时能够生产的利润。庞巴维克认为，利息是未来财富对现在财富的时间贴水。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时期以内，放弃货币周转灵活性的报酬，即利息是放弃流动性偏好的报酬。

马克思认为，利息是借贷资本的价格，来自于利润，是剩余价值的转化形态。从宏观上讲，利息是社会平均利润的一部分；从微观上讲，利息是货币资金借入者为获得资金使用权让渡的一部分利润。

;二、利息的计算

利息的计算有两种基本方法：单利与复利。

单利是指在计算利息额时，只按本金计算利息，而对利息不再付息，其计算公式是

I=P×r×n

S=P(1+r×n)=P+I

式中，I为利息额；P为本金；r为利息率；n为借贷期限；S为本金和利息之和，简称本利和。;

复利作为单利的对称，是指计算利息时按照一定的期限，将利息加入本金，再计算利息，逐期滚算，通称“利滚利”。其计算公式是

S=P(1+r)n

I=S-P

式中，符号含义同上。

举例1：银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。

答：单利法：I=P×r×n=100×6%×4=24，S=P(1+r×n)=P+I=100+24=124万元

复利法：S=P(1+r)n=100(1+6%)4=126万元

;第二节利率

一、利率的含义

利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率＝利息／本金。

利率在现代市场经济中要充分发挥作用，必须具备以下条件：（1）市场化的利率决定机制，即通过市场和价值规律机制，由市场供求关系决定的利率；（2）灵活的利率联动机制，即一种利率变动，其他利率随之变化的机制；(3)适当的利率水平，即利率能真实反映社会资金供求状况，并使资金借贷双方都有利可图；(4)合理的利率结构，即利率的期限结构、行业结构以及地区结构等可以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。

;二、决定和影响利率的因素

（一）平均利润率

在资本主义制度下，利息是对剩余价值的分割，剩余价值的转化形式是利润，因此，利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的约束。在社会主义制度下，利息也从利润中来。为保证借款企业能以收抵支后还有剩余，利息也只能是利润的一部分，利息率也必须受平均利润率的制约。约束利息率的不是单个企业的利润率，而是一定时期内一国的平均利润率。这是因为利息率具有一种统一的特征，即使是市场利率，也存在着趋同的趋势。;

（二）银行成本

银行作为经营存、放、汇等金融业务的特殊企业，直接以利润为经营目标。要赚取利润，就必须讲究经济核算，其成本就必须全部通过其收益得到补偿。银行的成本主要有两类：一是借入资金的成本，即银行吸收存款时对存款人支付的利息。二是业务费用。银行要经营业务，必须拥有房、设备等固定资产，必须雇佣劳动力，在经营业务过程中，也要花费必要的费用支出等等。因此，银行在确定利率水平时要给以足够的考虑。;

（三）通货膨胀预期

在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平有很强的上升趋势；在预期通货膨胀率下降时，利率水平也趋于下降。

（四）中央银行政策

中央银行通过运用货币政策工具改变货币供给量，来影响可贷资金的数量。当中央银行想要刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，利率下降，同时会刺激对利率敏感项目如房地产、企业厂房和设备的支出。当中央银行想要限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少影响；利率上升，家庭和企业的支出受抑制。;

货币供给增加对利率水平的影响有三种方式：流动性效应、收人