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第三章利息与利率

;第一节利息

一、利息的产生与发展

利息是在信用关系中债务人支付给债权人的(或债权人向债务人索取的)报酬,是货币资金所有者凭借对资本的所有权获得的收益。利息随着资本所有权与使用权相分离、信用行为产生而产生,只要信用关系存在,利息就必然存在。;

长期以来,经济学家们对利息本质作过深入研究,形成了不同的答案。如,威廉·配第认为,利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。约翰·洛克认为,利息是因为贷款人承担了风险而获得的报酬。约瑟夫·马西认为,利息是借者为获得资本使用价值而付出的代价,它来源于资本在使用时能够生产的利润。庞巴维克认为,利息是未来财富对现在财富的时间贴水。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时期以内,放弃货币周转灵活性的报酬,即利息是放弃流动性偏好的报酬。

马克思认为,利息是借贷资本的价格,来自于利润,是剩余价值的转化形态。从宏观上讲,利息是社会平均利润的一部分;从微观上讲,利息是货币资金借入者为获得资金使用权让渡的一部分利润。

;二、利息的计算

利息的计算有两种基本方法:单利与复利。

单利是指在计算利息额时,只按本金计算利息,而对利息不再付息,其计算公式是

I=P×r×n

S=P(1+r×n)=P+I

式中,I为利息额;P为本金;r为利息率;n为借贷期限;S为本金和利息之和,简称本利和。;

复利作为单利的对称,是指计算利息时按照一定的期限,将利息加入本金,再计算利息,逐期滚算,通称“利滚利”。其计算公式是

S=P(1+r)n

I=S-P

式中,符号含义同上。

举例1:银行向企业发放一笔贷款,贷款额为100万元,期限为4年,年利率为6%,试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。

答:单利法:I=P×r×n=100×6%×4=24,S=P(1+r×n)=P+I=100+24=124万元

复利法:S=P(1+r)n=100(1+6%)4=126万元

;第二节利率

一、利率的含义

利息率,简称“利率”,是指一定时期内利息额同本金额的比率,即利率=利息/本金。

利率在现代市场经济中要充分发挥作用,必须具备以下条件:(1)市场化的利率决定机制,即通过市场和价值规律机制,由市场供求关系决定的利率;(2)灵活的利率联动机制,即一种利率变动,其他利率随之变化的机制;(3)适当的利率水平,即利率能真实反映社会资金供求状况,并使资金借贷双方都有利可图;(4)合理的利率结构,即利率的期限结构、行业结构以及地区结构等可以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。

;二、决定和影响利率的因素

(一)平均利润率

在资本主义制度下,利息是对剩余价值的分割,剩余价值的转化形式是利润,因此,利息只是利润的一部分,利息率要受平均利润率的约束。在社会主义制度下,利息也从利润中来。为保证借款企业能以收抵支后还有剩余,利息也只能是利润的一部分,利息率也必须受平均利润率的制约。约束利息率的不是单个企业的利润率,而是一定时期内一国的平均利润率。这是因为利息率具有一种统一的特征,即使是市场利率,也存在着趋同的趋势。;

(二)银行成本

银行作为经营存、放、汇等金融业务的特殊企业,直接以利润为经营目标。要赚取利润,就必须讲究经济核算,其成本就必须全部通过其收益得到补偿。银行的成本主要有两类:一是借入资金的成本,即银行吸收存款时对存款人支付的利息。二是业务费用。银行要经营业务,必须拥有房、设备等固定资产,必须雇佣劳动力,在经营业务过程中,也要花费必要的费用支出等等。因此,银行在确定利率水平时要给以足够的考虑。;

(三)通货膨胀预期

在预期通货膨胀率上升的期间,利率水平有很强的上升趋势;在预期通货膨胀率下降时,利率水平也趋于下降。

(四)中央银行政策

中央银行通过运用货币政策工具改变货币供给量,来影响可贷资金的数量。当中央银行想要刺激经济时,会增加货币投入量,使可贷资金的供给增加,利率下降,同时会刺激对利率敏感项目如房地产、企业厂房和设备的支出。当中央银行想要限制经济过度膨胀时,会减少货币供给,使可贷资金的供给减少影响;利率上升,家庭和企业的支出受抑制。;

货币供给增加对利率水平的影响有三种方式:流动性效应、收人

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