《财政与金融》第八章 金融市场.docVIP

第八章金融市场

教学要求

掌握金融市场的基本概念和主要类型，理解金融市场在现代经济中的作用；掌握货币市场、同业拆借、大额可转让定期存单的概念；

掌握资本市场、股价指数的概念，理解决定和影响股票价格的主要因素；

掌握外汇市场的含义、参与者和交易种类，了解中国外汇交易中心；

掌握期货、期权的概念，理解合约交易的特点，了解衍生金融工具的作用。

教学重点

金融市场的基本概念和主要类型，金融市场在现代经济中的作用，货币市场、同业拆借、大额可转让定期存单的概念，资本市场、股价指数的概念，决定和影响股票价格的主要因素，外汇市场的含义、参与者和交易种类，期货、期权的概念，合约交易的特点

教学难点

期货、期权的概念

课时安排

本章安排5课时

教学大纲

第一节金融市场基础认知

一、金融市场的含义

金融市场是市场经济诸要素市场的核心和枢纽，是货币资金与金融工具融通的场所。

二、金融市场的类型

（一）按金融工具的期限分类

按金融工具的期限不同，金融市场可分为货币市场与资本市场。

（二）按交割方式分类

按交割方式不同，金融市场可分为现货市场与期货市场。

（三）按交易的标的分类

按交易的标的不同，金融市场可分为外汇市场与黄金市场。

（四）按地域分类

按地域不同，金融市场可分为国内金融市场与国际金融市场。

三、金融市场的功能

融通资金功能、资源配置功能、信息揭示功能和宏观调控功能。

第二节货币市场

一、同业拆借市场

同业拆借是金融机构之间相互融通资金的一种金融业务。同业拆借市场又称同业拆放市场，是指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期临时性资金拆入拆出的市场。

二、商业票据市场

票据是具有法定格式，表明债权债务关系的一种有价凭证，是一种商业证券。

（一）票据承兑市场

票据承兑市场是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据证明事项，在票据正面作出承诺付款的文字记载、签章的一种手续。

（二）票据贴现市场

票据贴现就是持票人在需要资金时，将其持有的未到期的商业票据，经过背书转让给商业银行并支付利息，商业银行从票面金额中扣除利息后，将余额支付给持票人的行为。

（三）本票市场

三、可转让大额定期存单市场

可转让大额定期存单（CDs）是银行或储蓄机构发行的一种证明有一笔特定数额的资金已经存放在发行存单的机构之中的文件。

（一）可转让大额定期存单市场的产生

可转让大额定期存单利率较高，又可在二级市场转让，对于吸收存款大有好处，于是这种创新金融工具产生了，其他银行也相继仿效。

（二）可转让大额定期存单市场的内容

可转让大额定期存单的种类、发行方式、价格决定、收益与风险和流通转让。

四、回购协议市场

回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进来的合约

第三节资本市场

一、股票市场

（一）股票的定义及特征

股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票的特征有无期性、责权性、风险性、流动性。

（二）股票的种类

按股东的权益不同，股票可分为普通股和优先股；按股票持有主体不同，股票可分为国家股、法人股、个人股；按票面形式不同，股票可分为有面额股票、无面额股票及有记名股票、无记名股票；按发行范围不同，股票可分为Ａ股、Ｂ股、Ｈ股和F股。

（三）股价指数

股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映不同时期股市总体价格或某类股价变动情况和走势的相对指标，即把某一时期的股价平均数化为以另一时期股价平均数为基准的百分数，并以指数形式表示。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为综合股指数和成分股指数。

（四）股票发行市场

股票发行市场是指发生股票从规划到销售的全过程。

（五）股票流通市场

股票流通市场是已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。

二、债券市场

（一）债券的定义及特征

债券是债务人直接向社会借债筹措资金时，依据法定程序向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的书面债务凭证。债券的特征有：偿还性、流通性、期限性、安全性、收益性。

（二）债券的种类

按发行主体不同，债券可划分为国债、地方政府债券、金融债券和公司债券；按募集方式不同，债券可分为公募债券和私募债券；按付息方式不同，债券可划分为贴现债券和附息债券；按偿还期限不同，债券可分为长期债券、中期债券和短期债券。

（三）债券的发行市场

债券发行市场也叫一级市场，简单地说，就是以发行债券这个方式来筹集资金的场所。

（四）债券流通市场

债券流通市场，又称二级市场，指已发行债券买卖转让的市场。