中国定制家具行业消费者流量及效率竞争格局.docx

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中国定制家具行业消费者流量及效率竞争格局

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提示：全屋定制的下一个风口本质上依然是消费者“流量”和“效率”的争夺，表现为“新产品、新制造、新

????????全屋定制的下一个风口本质上依然是消费者“流量”和“效率”的争夺，表现为“新产品、新制造、新渠道、新零售”。?

????????1、新产品——配件模式、小额消费模式和品牌联盟模式?

????????在产品品类方面，全屋定制的下一个方向依然是纳入更多新产品，主要有配件模式、小额消费模式和品牌联盟模式。配件模式即为通过自主生产或外协销售配套家具，配件标准化程度高、市场供给多、单值较大，例如沙发、寝具、桌椅、坐便器等。定制家具上市公司在此领域均有所参与。以尚品宅配为例，历年营收占比在?10%-14%（其余上市公司多为?5%以内）。2013-2017?年，尚品宅配配套家具业务?CAGR?增速高达?56.0%，其中?2017?年营收达到?7.85?亿元，同比增长?32.8%，尚品宅配通过买手模式购置客餐厅和卧室配套家具，满足消费者一站式购物的需求。

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图表：尚品宅配配套家具营业收入及同比

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图表：尚品宅配配套家具历年营收占比较高

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????????小额消费模式意为生产厂商在门店铺陈时铺设单值较小的消费品或服务活动，具备高频消费的特征，例如鲜花、图书、美食、玩具等。一方面，小额消费品可以丰富大型专卖店的功能区，将单纯的产品展示转化为生活场景和生活理念展示，更生动地展示品牌形象；另一方面，高频消费品有助于引流到家具此类低频消费品上，同时刺激附带消费。例如尚品宅配的超集?C?店和欧派家居的全屋定制?Mall?店。合作厂商模式指全屋定制厂商通过与其他品牌商合作来扩大自己的产品“阵营”，相互引流，共同营销带动产品消费。例如索菲亚与梦百合的战略合作，梦百合免费供货给索菲亚记忆棉枕头供其门店展示，同时索菲亚门店将作为梦百合渠道进行代售。?

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图表：超集?C?店打造多功能体验区引导消费

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图表：索菲亚官网预售梦百合产品

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????????2、新制造：智能工厂?4.0?

????????定制家具?4.0?时代对于信息化建设要求高，欧派家居、索菲亚和尚品宅配均布局智能工厂，进一步提高自动化程度和生产效率。智能制造主要体现在智能备料、智能开料、智能封边、智能排钻、智能包装、智能物流六个生产环节。具体详情如下表所示。通过智能制造，定制家具厂商的生产效率逐年提高，欧派家居、索菲亚和尚品宅配的板材利用率均高于?80%以上，其中，索菲亚板材利用率为?84%，欧派家居和尚品宅配的板材利用率达到?90%。智能工厂建设叠加规模效应使得定制家具生产效率逐年提高，以索菲亚为例，其?CNC?数码控制比率现达到?100%；板材利用率?2017?年达到?84%，比?2016?年板材利用率上升?4%；定制衣柜单位生产成本从?2011?年的?111.94?元/平米下降到?2017?年的?86.99?元/平方米。?

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图表：欧派家居、尚品宅配智能制造对比

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整理

图表：索菲亚单位生产成本逐年下降（单位：元/平米）

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图表：索菲亚?CNC?数码控制比率和板材利用率提升

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????????3、新渠道：综合化门店、整装、大宗客户多流量入口切入?

????????除如上文所述通过综合化门店和整装大家居拓宽渠道获取流量、做大客单价之外，定制家具厂商逐渐重视与房地产开发商或工程经销商合作切入精装修项目。例如2017年，索菲亚与恒大地产合作，成立河南恒大索菲亚家居有限责任公司，切入华中地区的精装修市场；尚品宅配与房地产商世贸集团达成战略合作，打造“世贸More居”，尚品宅配将定制家具搬入“世贸More居”，并提供一整套全屋定制解决方案；欧派家居截止目前已经与20多家房地产百强企业签订战略合作协议，与70多家房地产百强企业有长期合作。以房地产商合作为主的大宗客户渠道受到越来越多的重视和发展，目前上市公司大宗渠道营收处于1.0亿-2.5亿区间，营收占比分布在5%左右。?

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图表：2017?年部分上市公司大宗客户营业收入及占比（单位：万元）

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????????参考发布《2018年中国定制家具行业分析报告-市场运营态势与投资前景研究》

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图表：欧派家居工程案例

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