中国金融监管重大事件述评.docx

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中国金融监管重大事件述评

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2017年是中国国民经济和社会发展第十三个五年规划（简称“十三五”规划）的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年。2017年7月，第五次全国金融工作会议在北京召开，2017年的金融监管紧紧围绕会议提出的“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务，针对银行、资本市场、资管行业、保险及互联网金融等领域出台超过20个重要监管文件。银行业市场乱象得到整治，商业银行流动性风险管理强化；在资本市场，IPO和发审从严“双常态化”逐步确立；资管行业监管得到统筹协调；保险业监管机构确立万能险业务监管框架，金融市场风险得到有效防控，金融业服务实体经济能力进一步增强。此外，监管层对于互联网金融市场进行专项整治，重点在网络贷款和虚拟货币。

一全国金融工作会议确立金融监管体制改革方向

2017年7月14～15日，第五次全国金融工作会议在北京召开。此次会议是党的十八大以来中国金融领域最重要的一次盛会。会议立足于当前我国金融形势，提出紧紧围绕“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务，按照“回归本源、优化结构、强化监管、市场导向”四个原则，做好我国金融改革发展稳定工作，促进经济和金融良性循环、健康发展。会议对于金融监管工作做出了以下安排部署。

一是“要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置”，“坚决守住不发生系统性风险的底线”。防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。目前中国金融体系的系统性风险主要来自宏观经济变化对于金融体系产生的系统性冲击、金融体系内部不断积累的风险和外部风险溢出，这三类风险极易通过风险叠加产生共振效应，引发更大规模和范围的系统性金融风险。[1]全国金融工作会议提出，要坚定执行稳健的货币政策，继续推进去杠杆工作，对于国有企业降杠杆、规范金融市场交易行为、加强互联网金融监管等工作提出了要求。

增强防控系统性金融风险能力，就要着力防范化解重点领域风险，着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。其一，继续强化金融去杠杆。要保持稳健中性的货币政策，努力畅通货币政策传导渠道和机制，维护流动性“稳中趋紧”。其二，稳步推进实体经济去杠杆。要防范企业债务风险，不仅需要依靠政府的引导或干预，更需要强化微观主体的市场经济主体地位和市场配置资源的决定性功能。要防范地方政府债务风险，理顺中央地方激励机制和财政关系，改善纠正地方政府财权事权错配，改革现行以土地出让收入为主的资本支出筹资模式。其三，尽快建立系统性风险监测体系和预警机制。通过完善征信体系，健全支付清算体系及信息挖掘，加强监管内部的信息整合共享，加快推进金融监管信息化建设。其四，继续秉承全面覆盖的监管理念。根据金融发展的需要和金融市场、机构、产品的风险水平，采取不同强度的监管措施，完善多层次、多机制、综合性的监管体系。

二是“加强金融监管协调”，“补齐监管短板”。当前的中国金融监管采取的是以“一行三会”为主体的分业监管模式。随着金融混业经营和金融创新的发展，跨部门、跨机构的交叉性金融风险日益突出。而“一行三会”间原有的监管联席会议制度没有充分发挥协调作用，监管机构之间缺少实体化、制度化的统筹协调机构。有鉴于此，全国金融工作会议提出，要设立国务院金融稳定发展委员会，强化中国人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。此外，针对中央和地方的监管协调问题，会议要求地方强化属地风险处置责任；针对金融基础设施和统计信息协调问题，会议强调加强互联互通和信息共享。2017年11月，国务院金融稳定发展委员会成立，并召开第一次全体会议。会议明确了金融稳定发展委员会将在落实金融工作决策部署、审议金融业改革发展重大规划、统筹金融改革发展与监管、研究风险防范处置和维护金融稳定重大政策及指导地方金融改革发展与监管五大方面发挥重要作用。

作为实体性、制度化的统筹协调机构，国务院金融稳定发展委员会应重点关注影子银行、资产管理行业、互联网金融和金融控股公司这四个领域的问题，并统筹对系统重要性金融机构的审慎管理；统筹各类金融基础设施和信息数据；统筹协调监管机构之间的权责利及跨域业务的监管合作；加强中央地方监管工作的分工协调；积极参与国际金融规则的制定，从而充分发挥宏观审慎管理作用。

三是“加强功能监管”，“更加突出行为监管”。全国金融工作会议提出加强功能监管，更加突出行为监管，显示了国家在金融监管理念方面的重大转变。功能监管强调在混业经营模式中，对不同机构开展的功能类似的业务进行统一监管。行为监管强调对金融机构经营行为提出规范性要求和监督管理，包括对金融消费者的保护和对金融机构道德操守、行为规范的要求。功能监管和行为监管的理念有助于弥补混业经营模式下机构监管的不足，促使金融机构规范经营行为