一带一路的金融版图.docxVIP

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“一带一路”的金融版图

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“一带一路”是国家战略，需要国家间进行政策沟通、道路联通、贸易畅通、货币流通及民心相通，需要沿线国家通过“一带一路”实现国家发展的利益共赢。金融系统作为价值转移的载体，各个国家现有的发展形态各异，未来“一带一路”方略的具体实施亟待对沿线国家的金融现状进行梳理、协调，建立多边的金融创新模式。

一“一带一路”沿线国家经济金融概况

（一）经济发展概况

中亚五国中，哈萨克斯坦、土库曼斯坦经济相对发达，经济结构以石油、天然气、采矿（稀有、有色和黑色金属）、煤炭和农牧业为主，2014年人均GDP分别为12276美元和9032美元，财政政策稳健，偿债能力较强。乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦三国发展水平相对落后，2014年人均GDP分别仅为2038美元、1269美元和1114美元。

东盟十国按人均GDP可分为三个梯队。1万美元以上的新加坡、文莱、马来西亚为第一梯队，经济发展水平高，已实现现代化。4000至1万美元的泰国、印度尼西亚、菲律宾为第二梯队，处在经济快速发展的过程中，经济结构以第二、三产业为主，第一产业占GDP比重均在15%以下。4000美元以下的越南、缅甸、柬埔寨、老挝为第三梯队，属于农业国，从事农业生产的人口比例较高，工业门类不够齐全，技术薄弱，基础设施落后，外汇储备覆盖外债能力较弱，国有企业亏损、财政赤字和通货膨胀等问题较为严重，有的国家属于世界最不发达国家。

南亚地区民族众多，宗教关系复杂，历史积淀问题较多。近年来，政局不稳、恐怖事件频发、外部大国在该地区战略利益冲突多。印度自1991年经济改革以来，增长潜力逐渐释放，高科技产业和服务业较为发达，但农村贫困问题尚未根本解决，经常账户常出现赤字；财政赤字和外债处于可控区间内，但不断扩大。巴基斯坦经济基础差，受制于电力及水资源短缺、基础设施落后、脆弱的安全形势和较低的人力资本投入，人口红利不能有效释放，经济增长面临较大困难。外汇储备不足、经常账户赤字扩大，未来偿还债务压力较大。

总体而言，三个重点方向上多数国家属发展中国家，有的甚至是最不发达国家。大多数国家面临相似的瓶颈，例如基础设施落后、产业结构不合理、工业化水平低、吸纳就业能力差、国际收支不平衡、外债负担重、财政赤字和通货膨胀并存等。

（二）金融运行概况

中亚五国中，哈萨克斯坦金融体制较为完善，其他国家金融发展程度不高。近年来，受国际金融危机影响，能源需求降低、价格低迷影响了中亚各国银行的营利性，哈萨克斯坦银行业表现尤甚。中亚各国证券行业不发达，直接融资能力有限，保险业发展也较为缓慢。

东盟国家金融发展水平良莠不齐。新加坡、文莱、马来西亚等国基本已建立较为完善的货币政策体系、金融组织体系和金融市场体系，新加坡是公认的国际金融中心。其他国家金融发展程度相对偏低，老挝目前实行较为严格的外汇管控制度；柬埔寨金融政策宽松，证券业、保险业全方位对外开放，但仍处于初步发展阶段，整体规模较小；菲律宾则是亚洲地区债券市场最不发达的地区之一。

南亚国家金融发展水平总体偏低。孟加拉国实行经常项目下货币可自由兑换，对资本项目实行严格的外汇管制；缺乏健全的金融监管制度，不良贷款比较严重；政府对银行干预较多，金融市场发育不健全。印度实行较为严格的外汇管理制度，在外币兑换、汇出、账户开立等方面有诸多限制，人民币在印度市场尚不能正式流通兑换。缅甸目前尚未完全解除外汇管制，缅币和人民币不能直接结算，允许外国人或外国资本在缅甸建立外资银行或外国银行办事处。截至目前，缅甸尚未形成正规的证券市场。

除新加坡、马来西亚、哈萨克斯坦等少数国家外，沿线国家金融发展水平总体偏低，金融组织体系和法律法规体系较不健全，与我国金融合作存在较大潜力，也面临诸多困难和挑战。

二我国与“一带一路”沿线国家金融合作现状

（一）旨在维护区域金融稳定的多边合作

中国通过参与东亚及太平洋中央银行行长会议组织（EMEAP），东盟与中日韩（10+3）金融合作机制，中日韩央行行长会议机制，东南亚中央银行组织（SEACEN），中亚、黑海及巴尔干地区央行行长会议组织，上合组织财长和央行行长会议等区域合作机制，增加了与相关地区国家的沟通交流，提升了我国在区域金融合作中的参与力度。

EMEAP机制下，1995～1997年，鼓励成员间签署双边美元国债回购协议，共同抵御危机影响；2007年成立副行长级别的货币与金融稳定委员会，逐步构建区域危机管理框架；定期发布宏观监测报告，关注全球及地区经济金融风险。

10+3机制下，2000年5月各方通过《清迈倡议》，建立双边货币互换协议网络。2010年3月，清迈倡议实现多边化（CMIM），总规模为1200亿美元。2012年5月，CMIM资金规模扩