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水泥行业宏观经济形势分析

一．现状描述

我国现有水泥生产企业近4000家，其中新型干法水泥企业1100家，水泥产

能30亿吨，水泥熟料产能17.18亿吨。我国水泥产量已连续26年位居世界第一

位。

二．存在的问题

1.行业集中度发展不均

据有关数据显示，2011年，全国前10家水泥企业行业集中度仅为26%。《意

见》提出，到2015年，这前10家水泥企业产业集中度将达到35%。这不是一个

很合理的指标，过去10年是水泥行业的黄金发展期，随着企业的竞争和重组，

国内水泥行业区域化格局已十分明显，部分地区行业集中度较高。

目前，从国内水泥市场的分布来看，华东地区以海螺水泥、中建材为龙头，华北

地区以冀东水泥、金隅水泥为龙头，东北地区以亚泰水泥、北方水泥为龙头，西

部地区以天山股份、祁连山股份为龙头，西南地区以中建材、海螺水泥、台泥为

龙头。

国内水泥企业的区域集中度在30%~40%，华东地区的水泥企业行业集中度最

高，海螺、中建材两家龙头企业的行业集中度达到近50%。再细分市场，仅海螺

水泥或是中建材一家企业，在浙江省某地区的集中度就达到50%。此全国性指标

的提出，主要是促进大企业不要仅限于在区域内发展，要逐步扩大发展区域。

水泥行业像国内其他行业一样，也存在发展不均衡的现象，这从企业的区域集中

度就可以表现出来。当前，我国西南地区水泥企业行业集中度较低，主要以当地

中小民营企业为主，整个地区水泥行业发展较慢。目前，中建材、海螺水泥和台

泥正在西部地区进行并购整合。

2.无序建设加剧产能总体过剩趋势

目前，全国水泥行业普遍存在着产能总体过剩的问题。2012年全国水泥产

量20.63亿吨，仅占28.97亿吨产能的71%左右，约有29%的产能处于抑制状态，

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产能过剩的问题较为明显。无序建设是造成水泥产能过剩的主要原因之一。

3.淘汰落后仍需有效落实

为引导水泥行业健康发展，抑制产能过剩，加大淘汰落后工作力度，国家相

关部门先后出台了一系列产业政策，尤其是《产业结构调整指导目录》中对落后

产能及设备提出了淘汰名录和时间表。在水泥建设项目环评审批过程中，始终遵

循水泥熟料产能“等量或减量淘汰”，明确淘汰落后产能，核算环境效益。而在

某些地区或某些建设项目中，没有认真执行“等量或减量淘汰”的原则或对落后

水泥产能“重复淘汰”、“冒名淘汰”，造成新建水泥项目投产而落后产能也在同

时生产的情况，不但加重水泥产能的过剩，而且也加剧了环境污染。

4.水泥用灰岩矿山生态恢复重视不够

长期以来，水泥行业多重视水泥生产厂区的污染控制和环境影响，轻视甚至

忽略水泥用灰岩矿山开采、工程占地、施工等对生态环境的破坏和影响。

由于石灰石用量大(每生产1吨水泥熟料约需1.2-1.3吨石灰石)，矿区开采规模

大。矿区道路的修筑、矿区工业场地的建设、采矿作业面地表覆盖层的剥离等，

都要清除地表植被、破坏原有的地貌，造成生物的大量损失，加大矿区水土流失

量。对开采过程中形成的最终边坡没有做到“边开采、边恢复”。更有一部分水

泥企业没有自备的石灰石原料矿山，而是采取收购民采民运的石灰石原料，造成

小采石场“遍地开花”，不重视矿区生态环境保护，更没有生态恢复和补偿措施。

5.盈利能力不足

①2012年3季度盈利见底:自2011年2季度行业景气度见顶以来,水泥价格

和企业盈利(利润率和利润增速)持续下滑,如果不考虑一季度