【市场】2019年6月淘宝数据跟踪与解读：618活动效果明显，服装、化妆品线上增速提升.docx

618活动效果明显，服装、化妆品线上增速提升

——服装化妆品2019年6月淘宝数据跟踪与解读

李婕

李婕

汲肖飞罗晓婷

2019年7月11日

执业证书编号：S0930511010001

执业证书编号：S0930517100004

执业证书编号：S0930519010001

证券研究报告

1、淘系线上服装品类6月数据概览

2、淘系线上服装细分行业单月销售分析

3、淘系线上服装品牌单月销售分析

4、淘系线上化妆品品类6月数据分析

5、风险提示

1、淘系线上服装品类6月数据概览

主要结论：

n从行业来看，2019年6月服装类细分行业淘系销售额多数同比恢复增长，仅女鞋、女装、箱包等行业同比下滑。分量价来看，多数细分行业销量同比下滑，但下滑幅度较5月显著收窄，我们认为与阿里为应对拼多多竞争、增加线上平台引流有关，618活动期间销售增幅较大；价格驱动销售增长，线上消费升级持续。市场份额方面多数细分行业集中度进一步提升，小品牌业绩增长压力较大。

n从重点品牌来看，2019年6月多数服装上市公司线上销售额同比持续增长，且增速环比提升。其中高端女装线上销售额恢复较快增速，大众服饰领域森马服饰、太平鸟等品牌增速持续较高，家纺公司富安娜、水星家纺维持高增长，线上品牌增速持续亮眼。运动鞋服市场国际头部品牌线上收入恢复增长，本土品牌安踏、李宁、特步保持快速增长趋势，与国际品牌差距进一步缩小。

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1、淘宝2019年6月服装细分品类销售情况

品类

销量

（万件/双）

销量YoY

均价（元）

均价YoY

销售额（百万元）

销售额YoY

男装

总计

10236

-13%

106

20%

10893

5%

休闲裤

3017

-20%

98

12%

2971

-11%

羽绒服

8

109%

511

26%

39

162%

针织衫

28

39%

250

67%

70

132%

女装

总计

22413

-18%

102

-5%

22780

-22%

裤子

3570

-15%

73

6%

2608

-10%

毛衣

26

-38%

157

15%

40

-29%

牛仔裤

1541

-15%

92

19%

1422

0%

内衣

总计

10595

-7%

50

12%

5258

4%

内裤

2850

-6%

45

15%

1271

8%

箱包

总计

2547

-24%

110

10%

2808

-17%

旅行箱

216

-14%

285

16%

617

0%

双肩包

384

-36%

106

16%

407

-26%

家纺

总计

3072

1%

97

7%

2971

9%

婴童

童装

10776

-4%

40

10%

4343

6%

童鞋

1577

-2%

68

12%

1070

10%

鞋类

女鞋

4935

-23%

99

13%

4887

-13%

男鞋

2328

-26%

109

17%

2534

-13%

运动鞋服

运动服

1426

16%

128

5%

1831

21%

运动鞋

1167

12%

333

13%

3881

27%

资料来源：淘宝网，光大证券研究所整理

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2、淘系线上女装品类：行业销量、价格均下滑

n整体来看，2019年6月女装线上销售额、销量、均价分别同增-22%、-18%、-5%，环比同增-2PCT、8PCT、-13PCT，线上销售继续下滑，主要受销量下降影响，但销量下降幅度较5月有所收窄，预计与阿里增加引流投入、应对拼多多竞争有关，此外销售价格同比下滑，预计与618促销力度加大有关。

n市场份额方面，女装线上行业集中度仍较低，6月前十大品牌市占率为6.32%，较5月有所提升，主要618电商旺季龙头公司有能力增加营销等投入，推动市场份额有所集中。

阿里平台女装行业前十大品牌单月销售额对比（百万元）4003503002502001501005070000品牌（2019.06）销售额品牌（2018.07）销售额60000uniqlo/优衣库onlyvero

阿里平台女装行业前十大品牌单月销售额对比（百万元）

400

350

300

250

200

150

100

50

70000

品牌（2019.06）

销售额

品牌（2018.07）

销售额

60000

uniqlo/优衣库only

veromoda

ur

派睿斯

zara

hstyle/韩都衣舍

naiuu/奈由由

thoulandisland

city/千岛城

uniqlo/优衣库

veromoda

only

美依瑰

bobowaltz

2104

1941

71

69

58

50

48

214

211

199

177

140

138

112

50000

40000

30000