第九章-投资分析策略和监管.pptxVIP

第九章??投资分析策略和监管第一节投资分析一、基本分析法证券投资的基本分析，是指根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析研究决定证券价值及价格的基本要素，包括公司外部的投资环境和公司内部的各种因素，并进行综合整理，从而发现证券价格变动的一般规律，为投资者作出正确投资决策提供科学依据。证券投资的基本分析对选择具体的投资对象很重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助。基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析三部分。（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管（一）宏观经济分析证券投资的宏观经济分析主要是分析各种宏观基本因素对证券投资的影响。这些宏观基本因素包括国际宏观经济环境、国内宏观经济环境、经济周期、经济政策等许多方面。宏观基本因素影响证券市场的特点在于涉及范围较广、影响程度较深。这些因素不仅直接通过影响投资者心理使证券市场发生波动，而且通过对产业、企业等因素影响，间接作用于投资者心理，从而使证券市场发生波动。（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管（二）行业分析公司的生存和发展受到其所属产业或行业的兴衰的制约，发展前景比较好的产业对投资者的吸引力大；发展前景欠佳的产业对投资者的吸引力小。行业经济是宏观经济的构成部分，行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一。行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。行业有自己特定的生命周期，处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样，而在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管（三）公司分析公司分析又称企业分析，是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某个公司证券价格的走势上。如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。同时还要将该公司的状况与其他同类型的公司进行比较、与本行业的平均水平进行比较、与本公司的历史情况进行比较，才能得出较为客观的结论。（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管二、技术分析法技术分析是证券投资分析中常用的一种分析方法。与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。技术分析的各种理论和技术指标都经过几十年甚至上百年的实践检验，在今天看来仍然具有指导或参考意义。（一）技术分析的涵义技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，它用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管（二）技术分析的要素在证券市场中，技术分析的要素包括价格、成交量、时间和空间。各要素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。（三）技术分析的基本假设技术分析是以统计科学的方法，根据过去循环的轨迹去探索未来股价变动的趋势。技术分析作为一种投资分析工具，是以一定的假设条件为前提的。这些假设条件是：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管（四）技术分析方法的分类在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。从这个意义上讲，技术分析方法种类繁多、形式多样。一般说来，可以将技术分析方法分为以下五类：K线类、切线类、形态类、指标类、波浪类。（五）技术分析的重要理论1.道氏理论2.波浪理论及循环周期分析3.江恩理论4.其他技术分析理论简介（1）随机漫步理论（2）相反理论（3）混沌理论（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管第二节投资策略一、影响投资策略的因素（一）资金因素（二）对资金投资收益的依赖程度（三）时间信息因素（四）心理因素（五）知识和经验因素（六）多元化投资方案（本科）第九章投资分析策略和监管ppt课件

第九章??投资分析策略和监管二、投资策略分类投资者在对证券市场进行分析的基础上，根据自己的风险收益偏好，会选择适于自己的投资策略。因此，不同的投资者会有不同的投资策略。根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为以下几类：保守稳健型，稳健成长型