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中小企业融资问题研究中小企业融资参考

文献

【摘要】近些年来，

我国中小企业得到了迅猛发展，然而，在我国仍然有诸多的因素制约

着中小企业，尤为突出的是债券融资瓶颈问题，中小企业融资难的呼

声也越来越高，在当前调控产业政策政策的影响下，中小企业融资难

问题更加突出。本文对中小企业融资问题作一些探讨。

【关键词】中小企业融资对策

一、我国中小企业融资问题现状

一是短期部分资金融通难度降低，但长期权益性资本惨重长

期缺乏。由于国内外政府的努力，中小企业的困难融资困难有所缓解。

但是现有金融体系只是对中小企业开放了短期信贷业务，中长期和权

益性资本的供给仍严重不足。特别是对于大量高科技创业型企业来说，

最为缺乏的较为不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资

本很难从正式金融体系中获得。

二是中小企业难以达到银行信用要求。中小企业普遍具有信

用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全、资金

需求数量信噪比少但频率高等问题，银行部门不敢轻易放款，贷款条

件也极为严格。为求得发展，这类寄希望于企业往往只能从非正式金

融活动中寻求资金。

三是所有制不同点正在缩小但依然存在。由于一些执法和审

计部门观念上的问题，在实际工作中确实存在着对国企贷款显现出虽

然坏账不予追究、对私企贷款出现坏账追究法律责任的现象。银行信

贷人员因此车贷尽量不对中小企业按揭，在具体贷款评审中所，对中

小企业的风险评估也高于国有企业。

总的来看，尽管目前社会资金资金来源相对充裕，但正式间

接融资体系还是资本市场，都未能对中小企业提供足够的资金供给。

二、中小企业债券融资困难原因

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一是难在信用上。市场经济在一定意义上是信用记录宏观经

济经济。目前我们全社会的信用体系建设滞后，对中小企业，特别是

对微企的信用状况无从纪录，更不用说管理。企业与银行、某种企业

与企业在打交道的过程中主要是一种信用关系。缺乏信用体系，使合

作双方的磨合与信任必须从零开始、从问号开始，双方都举棋不定。

银行对企业信用的时间延迟认证需要时间，考察与了解的工作是繁重

而深入的、是必须的。尽管绝大部分城市已在经已进行信用体系建设

的尝试，但离“可用”还有距离，还不能完全满足信用记录信息的需

求。

二是传统观念对中企业融资增加了难度。有些企业自身行政

管理不到位，特别是财务管理不规范，拿不到贷款就埋怨股份制银行、

埋怨政府政策、埋怨社会环境。而银行家考虑的是零系统性风险、快

节奏、低成本。“零风险”是个理想目标，对在行业上摸爬滚打、势

单力薄的中小企业来说还难以做到。“快节奏”也是相对而言。从降

低成本上来讲，中小企业实力欠缺、人才缺乏、市场前景不明朗、不

确定心理因素多等都是事实。为中小企业办理科技型融资的诸项成本，

往往高于大型企业，这肯定加大银行运输成本的行政成本。

三是划一的国家政策法规上。一些发展中国家在解决中小企

业融资难方面积累了很多经验。美、德、日等国在金融政策上采取了

一些办法。比如：美国联邦小企业局规定，美国的各个商业性银行在

贷款总额中必须有一定的比例要发放给中小企业。德国采用政府调控

央行、复兴银行等光茎政策性银行与商业性银行之间的转贷关系来解