中国动力电池回收行业发展驱动因素及重要性分析.docx

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中国动力电池回收行业发展驱动因素及重要性分析

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提示：一、环保角度：动力电池含大量重金属化合物，严重威胁环境废旧动力电池含大

?????一、环保角度：动力电池含大量重金属化合物，严重威胁环境

?????废旧动力电池含大量重金属和有机物，严重威胁环境和人类的健康。虽然废旧锂离子电池中不包含干电池和铅酸电池中的汞、镉、铅等毒害性较大的重金属元素，但是其含有重金属化合物、六氟磷酸锂(LiPF6)、苯类、酯类化合物，难以被微生物降解。废旧锂离子电池一旦进入环境中，电池中的重金属离子、有机物、碳粉尘、氟化物等将可能造成严重的环境污染。其中正极材料中的重金属镍、钴、锰污染使环境的?pH?升高，污染水体和土壤；负极材料中的碳材和石墨会引发粉尘污染，嵌锂也会使环境的?pH?升高；电解质及其转化物，如?LiPF6、LiBF4、LiAsF6、HF、P2O5、B2O3等，引发氟污染改变环境酸碱度，产生的有毒气体污染空气并经由皮肽、呼吸对人体造成刺激；电解质溶剂及其分解和水解产物会引发醛、酮、甲醇等有机物污染；隔膜材料会造成有机物污染；粘结剂受热分解产生?HF?和氟污染。这些都会严重威胁环境和人类的健康。

图表：废旧锂离子电池中常用组成材料的主要化学特性和环境污染

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图表来源：公开资料整理

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?????二、资源角度：国内镍钴储量和需求不匹配，钴循环再造电池材料

?????动力电池尤其是三元电池中镍、钴、锂等贵金属含量高，资源稀缺且价格不断上涨。三元材料一般分为两类：NCM（镍钴锰）和?NCA（镍钴铝），以最常见的?NCM111?为例，镍、钴、锰的含量分别占?12%、3%及?5%，，具有较高的回收再利用价值。磷酸铁锂电池虽然不包含钴、镍等稀有金属，但锂含量达到?1.10%，显著高于我国开发利用的锂矿（锂矿山中?Li2O?平均品位为?0.8％～1.4％，对应到锂含量仅?0.4%-0.7%）。随着新能源汽车的推广，电池材料需求增长，在供给紧张的共同作用下对应金属材料的价格也经历了暴涨。电池级碳酸锂经历?2015-2016?年的暴涨，目前出厂价格接近?16?万元/吨，仍然处于高位；四氧化三钴价格从?2016?年的不到?150?元/千克涨至近?400?元/千克；硫酸镍价格也从?2016?年?7?月份的2.2?万元/吨上涨至?2.5?万元/吨。

图表：动力电池中主要重金属含量

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图表来源：公开资料整理

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?????我国钴镍储量仅占全球?1%、3.6%，资源储量和需求不匹配。镍钴原料供应保障是电池正极材料（前驱体）厂商的关键竞争力，而我国钴镍储量仅占全球?1%、3.6%，与日益增长的需求严重不匹配。根据美国地质调查局（USGS）数据，2016?年全球钴矿储量约?700?万吨，其中刚果（金）储量高达?340?万吨，占全球总储量的?48.6%。此外，澳大利亚（100?万吨，14.3%）、古巴（50?万吨，7.1%）、赞比亚（27?万吨，3.9%）、加拿大（27?万吨，3.9%）等国储量也较丰富。2016?年中国钴矿储量仅为?8?万吨，占比为?1.1%。相对钴而言，全球镍矿储量分布广泛，根据美国地质调查局（USGS）数据，2016?年全球镍矿储量共约?7800?万吨。全球镍矿供给来源较为集中，澳大利亚、巴西、俄罗斯占据储量前三，占比分别达?24.2%、

12.8%、9.7%。中国镍矿储量达?250?万吨，占比?3.2%，全球排名第十。

图表：2016?年全球镍矿产量分布

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图表来源：公开资料整理

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图表：2016?年全球钴矿产量占比

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图表来源：公开资料整理

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?????全球的钴矿上游资源主要被嘉能可、洛阳钼业、欧亚资源等跨国矿企控制。嘉能可、洛阳钼业、欧亚资源三家矿业公司?2016?年钴矿产量占全球比例超过?40%。其中嘉能可旗下?2016?年合计产量?2.83?万吨，占比达?23%。嘉能可旗下的?Mutanda?矿山拥有矿石量?4.39?亿吨，其中铜金属量?584?万吨，钴金属量?224?万吨，且矿石品位高，钴品位达?0.51%，是当前全球最优质，产量最大的钴矿山，2016?年生产钴矿?2.45?万吨，全球占比为?19.9%。洛阳钼业于?2016?年完成对?Tenke?矿山的收购后，目前已成为全球第二大钴矿生产商，年产量未来有望达?1.8?万吨。欧亚资源产能主要集中在?Boss?Mining，2016?年产量约?6800?吨。

图表：2016?年全球主要钴矿企业生产情况

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图表来源：公开资料整理

?????参考

发布《2018年中国动力电池市场分析报告-行业运营态势与发展趋势研究》

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