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*外汇交易外汇交易关注的重点是，不同交易方式的交易程序、交易特点和交易要求。注意比较不同交易的相同点和不同点。掌握相关的计算原则和技术，以便用于国际金融实务中。即期外汇交易一.即期外汇交易的概念即期外汇交易，指在交易成交后两个营业日内进行交割的一种外汇业务。成交日.交割日.两个营业日二.即期外汇交易的种类1.电汇2.信汇3.票汇三.即期交易的汇率即期交易采用的汇率是即期汇率。即期汇率通常是指银行同业间的价格，它是其他外汇交易价格的基础。远期外汇交易一.远期外汇交易的概念远期外汇交易即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方先行签定合同，规定买卖外汇的币种.数额.汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。远期外汇交易的期限按月计算，一般是1--6个月，也可以长达1年，最多的是3个月。二.远期外汇交易的作用1.为进出口商和对外投资者防范汇率风险；2.保持银行远期外汇头寸的平衡；3.远期外汇投机。三.远期汇率的标价方法远期汇率的标价方法有两种：1.直接标出远期外汇的实际汇率。2.另一种是标出远期汇率与即期汇率的差额。升水.贴水和平价英国.德国.美国和法国等国家采用这种方法。升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，平价表示两者相等。由于汇率的标价方法不同，计算远期汇率的原则也不相同。在间接标价法下，升水时的远期汇率等于即期汇率减去升水数字；贴水时等于即期汇率加上贴水.在直接标价法下，升水时，远期外汇汇率等于即期汇率加上升水数字；贴水时，等于即期汇率减去贴水数字。直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水远期汇率=即期汇率—贴水间接标价法下：远期汇率=即期汇率—升水远期汇率=即期汇率+贴水例如：纽约外汇市场某日USD/ECU即期1.3240/701个月升水60/202个月升水90/403个月升水110/70USD/ECU的3个月的远期汇率？1.32401.3270—110701.31301.3200大小减，基础货币贴水；小大加基础货币升水。外汇期货交易与外汇期权交易一.外汇期货交易1.外汇期货交易的概念外汇期货交易是在有形的交易市场，通过结算所的下属成员清算公司或经纪人，根据成交单位.交割时间标准化的原则，按固定价格购买与出卖远期外汇的一种业务。买方卖方经纪人经纪人经纪人交易所联络处经纪人交易所联络处交易地场内经纪人所有交易均在交易池进行场内经纪人指令指令指令指令确认确认确认确认期货交易简易图期货合约是交易所为进行期货交易制定的标准化合同。凡是成交的期货合约，交易双方必须在约定的未来某个日期履行交割。但这个买卖合同并不表明买卖双方在签约时保证必须以商品.货币.有价证券履行未来交割。买卖双方可以在合同到期日履行实际交付货款，解除合同；也可以在到期日前买入或卖出一个相反的合同来抵消原合同，而无需对方同意。事实上，在期货交易中绝大多数是合同的多次转手冲抵，实物交割为数很少。期货合约的最大特点是标准化。除了价格可以由买卖双方协商决定外，合约的其他组成要素，买卖商品的等级.期货的数量.交货期.交货地点等都是标准化的。不同点外汇期货远期外汇有无统一的标准化规定不同对交易的货币.合同面额和交割日期都有统一的标准对货币交易量和到期交割日都可议定是否交存保证金不同须交存保证金，清算所实行每日无债结算制，按收市结算价对每笔交易的多头方和空头方盈亏结算，保证金多退少补，形成现金流。远期外汇交易在合同到期交割前无现金流，双方仅负履约责任是否需要了解对方的资信不同双方无须了解对方资信情况，只要交足保证金，信用风险由清算所承担。双方（尤其是银行对一般客户），在开始交易前须作资信调查，自行承担信用风险。买卖双方的合同和责任