行业信息跟踪：8月“新势力”销量同比稳健，9月白电内销排产改善.pdfVIP

策略跟踪报告

目录

1上周行业信息聚焦：大宗消费品内销企稳3

2上周总结5

2.1上周数据相对较优5

2.2上周数据相对平稳或走弱5

3板块涨跌幅6

3.1上周板块表现6

3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6

4板块信息跟踪8

4.1能源与资源板块8

4.2碳中和板块10

4.3数字经济板块13

4.4传统消费板块14

4.5粮食安全板块16

4.6稳增长板块17

4.7疫后复苏板块19

4.8新消费板块20

5风险提示22

插图目录23

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策略跟踪报告

1上周行业信息聚焦：大宗消费品内销企稳

汽车：8月伴随换购补贴加码，以旧换新政策对汽车内销的拉动作用开始显现。

以旧换新政策自4月发布，观测政策发布后4-7月狭义乘用车国内零售销量的表

现，同比分别为-5.5%、-1.8%、-6.8%和-2.8%，持续位于低位，政策效用短期不

足。分析背后原因，我们认为这一方面源于以旧换新政策在地方层面的落实需要一

定时间，另一方面则是源于“价格战”的激烈演绎阶段性扰乱市场定价秩序，消费

者担忧政策补贴的额度难以覆盖厂商对汽车持续降价力度，因此观望情绪增加，购

置节奏后移。步入8月，购置补贴翻倍叠加价格竞争回归理性，消费者对购车成

本继续回落的预期降低，购置需求落地。8月1日-25日，乘用车内销130.5万

辆，同比去年8月同期+5%，较上月同期+9%；其中新能源车内销71.8万辆，同

比去年8月同期+48%，较上月同期+18%，渗透率达55.0%，内销边际改善。

家电：1）家电以旧换新政策加速推进，9月内销排产改善。8月24日，商务

部等4部门办公厅发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，政策加速落

实下，9月三大白电内销排产改善。根据产业在线数据，9月家用空调、冰箱、洗

衣机排产分别为1054.2万台、802万台、806万台，同比分别+8.8%、+2.2%、

+1.5%；其中家用空调、冰箱、洗衣机内销排产同比分别-14.4%，+3.4%、+4.8%，

好于8月的-15.8%、-5.1%、+4.2%，边际回升。2）年内酒店供给侧的快速修复

和扩容有望促进相关家电产品国内销量的改善。2024H1全国开业酒店（15间及

以上）34万家，房间规模1623万间，其中新开业酒店2.3万家，新增房间规模

100万间，约为23年全年开业房间量的61%，酒店供给侧修复和扩容速度较快。

根据奥维云网预测，24年酒店年均增量加存量翻新总规模接近400万间。假设这

400万间房间皆购置相关家电（主要包括电视、冰箱、中央空调、热水壶、吹风机

等），以电视、冰箱为例，23年我国电视、冰箱的国内销量分别为3142万台，

3831万台，酒店增量加存量翻新房间带动的电视、冰箱需求约占23年销量的

12.7%、10.4%。

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