基金推荐配置分析报告：香港互认基金.pdf

证券研究报告

香港互认基金梳理

——基金推荐配置报告

报告日期：2024年9月8日

目

录

◆香港互认基金市场梳理

✓香港互认基金简介

✓香港互认基金分类

✓香港互认基金分类市场份额

◆香港互认基金分类分析比较

✓香港互认基金-被动指数基金

✓香港互认基金-主动权益基金

✓香港互认基金-债券型基金

✓香港互认基金-混合型基金

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香港互认基金市场梳理

香港互认基金简介

根据《香港互认基金管理暂行规定》（证监会公告〔2015〕12号），互认基金是

指允许境外注册并受当地监管机构监管的基金向本地居民公开销售。内港基金互

认，将允许符合一定条件的内地及香港基金按照法定程序获得认可或许可在对方

市场向公众投资者进行销售。《香港互认基金管理暂行规定》于2015年7月1日开

始实施。

2024年6月14日，据证监会网站披露，为进一步优化内地与香港基金互认安排，中

国证监会对《香港互认基金管理暂行规定》进行修订，并就《香港互认基金管理

规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。

本次规则修订拟从两方面进行优化，一是将互认基金客地销售比例限制由50%放宽

至80%；二是允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管

理机构。

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数据：证监会网站，长城证券产业金融研究院

香港互认基金简介

制度安排

►根据《香港互认基金管理暂行规定》，基金管理人应当选择代理机构，代为办理产品注册、

信息披露、数据交换、资金清算、监管报告等事项，基金管理人可以自行或委托代理人与对方

基金销售机构签署销售协议。

►产品方面，互认基金类型包括股票型、混合型、债券型以及指数型，申请基金互认的相关基

金产品需成立满1年以上，资产规模不低于2亿元人民币或等值外币，在对方的销售规模占总资

产比例不高于50%，不以对方市场为主要投资方向，由证监会对注册申请进行审查。鼓励内地

与香港证券投资基金跨境发行销售以人民币计价，使用人民币进行跨境收付。

►税收方面，根据《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》以及《关于延续实施沪港、

深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》，如下：

个人投资者：自2015年12月18日起至2027年12月31日止免征个人所得税

转让差价所得

企业投资者：依法征收企业所得税

所得税

个人投资者：由内地代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税

收益分红

企业投资者：依法征收企业所得税

个人投资者：暂免征收营业税

营业税