建筑供应链金融的堵点、痛点、难点、断点、弱点和盲点!.pdfVIP

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建筑供应链金融的堵点、痛点、难点、断点、弱点和盲点！

建筑企业的行业特点，决定了施工企业往往位居整体供应链条的中下游，回款周

期较长、支付压力相对集中；供应商自身融资渠道窄，资金成本高，核心企业与供应

商合作预期不稳定，具有较严重的流动性问题，普遍面临较大的负债经营压力，建

筑行业供需双方面临严重的资金问题。

也正因如此，建筑行业企业在供应链金融应用方面的核心需求点主要集中在以

下几方面：解决企业资金兑付压力；缓解建筑业中小企业融资难；推动建筑业改善粗

放管理模式。

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建筑企业常用供应链金融工具

目前，建筑企业常用的供应链金融产品主要包括：保理、国内信用证、商业汇

票、订单融资、保理资产证券化融资等形式。

1、保理

1）应收账款保理：指核心企业为取得运营资金，将赊销形成的未到期应收账

款转让给银行，加快资金周转。建筑企业在承建项目过程中，由于工程款支付存在

时间差，会形成一定应收账款，银行会基于建筑企业信用，对企业和基础资产进

行综合评价，核定保理业务授信额度。

一般来说，商业银行出于风控考虑，更倾向开展有追索权保理业务，如建设

方到期未及时付款，则建筑企业承担到期还款责任。而大型国有建筑企业则更倾向

于无追索权的模式，企业可以实现资产出表，优化资产负债表，缩短应收转款的

周转天数，实现商业信用风险的转移。

2）应付账款保理：指核心企业将本公司的应付账款转让给银行，银行基于核

心企业良好的信用，以供应链上游供应商为融资主体，发放供应链融资，核心企业

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提供增信或担保。该模式的上游供应商一般为中小供应商，有效解决了中小企业融

资难的问题，通过核心企业增信，有效降低了融资成本，核心企业也实现了延长账

期的诉求。综上，应付账款保理是目前建筑行业应用最为广泛的融资形式之一。

3）保理池：一般指将一个或多个具有不同买方、不同期限以及不同金额的应

收账款打包一次性转让给金融机构，金融机构再根据累计的应收账款情况进行融资

放款。保理池模式有效整合了零散的应收账款，帮助融资企业免去多次保理服务的

手续费用，简化了多次繁杂的流程，有效提高了融资效率。

同时，由于供应商分散，不易同时发生不还款的情况，可一定程度上降低客

户授信风险。但该模式对保理商或银行的风控体系提出更高要求，需要对每笔应

收款交易细节进行把控，避免坏账风险。

2、国内信用证。

国内信用证是适用于国内贸易的一种支付结算方式，是开证银行依照核心企业

（购货方）的申请向受益人（销货方）开出的有一定金额、在一定期限内凭信用证

规定的单据支付款项的书面承诺。建筑企业支付物料货款和劳务分包款项时，可以

开具国内信用证的方式，同时在银行申请国内信用证贴现额度，供应商拿到信用证

后可以持有到期，也可以在开证银行进行贴现获得流动资金。

3、商业汇票。

商业汇票是由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额

给收款人或者持票人的票据。商业汇票包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。票

据在建筑行业亦有广泛应用，建筑企业基于自身的信用，可以在银行申请银行承兑

汇票或商业承兑汇票保贴额度，用于支付贸易项下分包款或材料款等，达到建筑企

业延迟付款，上游供应商提前获得流动资金的效果。

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