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LOGO第三章即期外汇交易

主要内容123即期外汇交易概述即期外汇交易汇率的换算即期外汇交易操作

第一节即期外汇交易概述一

第一节即期外汇交易概述一、概念即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）又称现汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个营业日内按成交时的汇率办理收付交割的一种交易行为。§§

即期交易的交割日----交易双方达成交易外汇协议的日期零售业务---当日成交和收付，批发业务---即期交易的交割日分为：1）当日交割---达成交易后双方履行资金划拨、2）隔日交割（Value3）标准交割日（Value实际收付义务的行为Today,VALTOD）在金融业务中称为交又称现金交割，割，这天称为交割日指成交与交割（也称结算日、有效同日进行。Tomorrow,VALTOM（ValueSpot,VALSP）在成交后第二个营业日交割，目前大部分即期外汇交易采用该种方式。T+2在成交后第一个营业日交割，一般是在成交日的次日。起息日）T+0T+1香港：港元兑日元、澳元、新加坡元东京：美元兑日元伦敦、纽约、苏黎世美元兑加元、墨西哥比索

补充说明----即期交割日的规则1、交割日必须是两种货币共同的营业日，至少应该是结算地市场的营业日。2、交易必须遵循‘价值抵偿原则’，即一项外汇交易合同的双方必须在同一时间进行交割。3、成交后的两日若是非营业日，则即期交割日后延，但不跨月。

即期外汇交易举例P46，57ABC：CHF5询价XYZ:1.5330/40ABC:30Done报价成交MyCHFtoZurichA/CXYZ:OKDoneCHFat1.5330WebuyUSD5MioAGCHFValMay10USDtoNY证实TKSforCallingNDealBIBIABC:TKSforPriceBIBI

二、即期外汇交易举例v见P46.v2012年2月16日A银行向B银行询价做5000万USD兑CHF的即期交易。B银行报价62/67，A银行对报价不满意，要求B银行重新报价。B银行重新报价63/68。A银行决定向B银行卖出美元（假设当时市场上USD/CHF汇率的前3位数为0.92）。若以路透交易机为交易工具，两行交易员如何进行交易？试写出交易流程。

vA:SPCHF50MiovB:62/67vA:MyriskvA:NowPLSvB:63/68vA:SellUSDPLS.MyCHFtoZurichNOxxxvB:OKDone.at0.9263WeBuyUSD50MioAGCHFValFeb-20,USDToNYNOyyy.TKSforDeal,BIBI.A:THSFORPRICE.

二、即期交易的报价方法---直标、间标、美标（1）双向报价法---同时报出买价和卖价EUR/USD=1.1981/86GBP/USD=1.7446/52USD/JPY=86.41/46简写为：EUR/USD：81/86GBP/USD：46/52USD/JPY：41/46

（2）除特殊标价外，一般均采用美元为中心的报价方法。（3）除GBP,AUD,NZD采用间标，其他可兑换的货币均采用直标。（4）在通过电信手段报价时，报价行直报汇价的最后两位数。如USD/CAD=1.5425/35，报价行的交易员一般直报25/35.

三、即期外汇交易的结算P51v票汇D/D------即期汇票v信汇M/T------邮政航空信件v电汇T/T------电信方式(网络)----CHIPSSWIFT清算vT/T的具体应用：P51

例.已知：中国银行报价（1美元）如下：USD/HKD：7.7918/7.7958USD/JPY：111.59/111.89求：HKD/JPY=？HKD买入价=111.59÷7.7958=14.3141HKD卖出价=111.89÷7.7918=14.3600HKD/JPY=14.3141/14.3600

Exe:v欧元0.7798/00计算v英镑0.8801/05v澳元0.7618/22v瑞郎1.2113/16v加元1.1132/37v日元86.24/26v港币6.0931/381.GBP/HKD=?2.GBP/EUR=?3.EUR/CHF=?4.AUD/JPY=?5.CAD/EUR=?————————

例如，某银行报价如下：GBP/AUD：2.6828/2.6838HKD/AUD：0.2146/0.2152求GBP/HKD=？GBP/HKD买入价=2.6828÷0.2152=12.4665GBP/HKD卖出价=2.6838÷0.