中国担保行业市场分析：担保机构代偿率明显上升风险渐显.docx

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中国担保行业市场分析

担保机构代偿率明显上升风险渐显

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提示：近年，受宏观经济增长放缓及中小企业经营状况恶化影响，从2016年开始我国担保行业增速放缓。数据显示，2015年我国社会融资规模存量为138.14万亿，2018年为200.75万亿，年均增速为11.8%。2018年中国担保行业在保余额约为3.6万亿元，增速将进一步下降至9.8%。

????担保是指当事人根据法律规定或者双方约定，为促使债务人履行债务实现债权人的权利的法律制度。目前我国担保机构按性质划分主要分为政策性担保机构、互助性担保机构和商业性担保机构三种。2018年10月29日银保监会批复了《关于开发银行等四家银行投资设立国家融资担保基金有限责任公司》，要求加强风险隔离制度，坚持“投治”并重原则。

国家融资担保基金公司股东明细表

股东

出资金额

持股比例

财政部

300

45.39%

国家开发银行

20

3.03%

进出口银行

10

1.51%

农业发展银行

10

1.51%

工商银行

30

4.54%

建设银行

30

4.54%

中国银行

30

4.54%

农业银行

30

4.54%

交通银行

30

4.54%

邮政储蓄银行

20

3.03%

招商银行

20

3.03%

中信银行

20

3.03%

浦发银行

20

3.03%

民生银行

20

3.03%

兴业银行

20

3.03%

光大银行

10

1.51%

华夏银行

10

1.51%

平安银行

10

1.51%

浙商银行

10

1.51%

中国人寿

10

1.51%

金融街资本运营中心

1

0.15%

信息来源：

整理

????国家融资担保基金公司的主要担保对象有小微企业、“三农”、创业创新企业。从2015年7月被提出到2018年10月共经历了长达三年多的时间，但演进过程也并非是连续的，其中2016年并没有被提上日程。到2017年9月才被再次提起。

国家融资担保基金政策演进过程

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信息来源：公开资料整理

????我国担保行业最早起于1993年，相对起步较晚。从起步探索阶段、基础构建阶段、持续发展阶段再到规范整顿阶段等，分为四个发展阶段，历经20年才开始逐渐形成现在的规模。

中国担保行业发展历程表

时间

发展阶段

阶段特点

主要法规

1993-1997年

起步探索阶段

各类担保机构开始萌芽，行业整体发展较慢

《担保法》

1998-2002年

基础架构阶段

全国试点逐渐展开，体系制度渐进完善

《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》

2003-2008年

持续发展阶段

扶持力度加大，行业井喷式增长

《中小企业促进法》

2009年至今

规范整顿阶段

信用风险频发，管理日趋严格

《融资性担保公司暂行办法》、《融资担保公司监督管理条例》

信息来源：

整理

????近年，受宏观经济增长放缓及中小企业经营状况恶化影响，从2016年开始我国担保行业增速放缓。数据显示，2015年我国社会融资规模存量为138.14万亿，2018年为200.75万亿，年均增速为11.8%。2018年中国担保行业在保余额约为3.6万亿元，增速将进一步下降至9.8%。

2015-2018年中国社会融资规模存量变化趋势

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数据来源：金融办

2014-2018年中国担保行业在保余额情况

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数据来源：金融办

????参考

发布《2019年中国担保市场分析报告-市场供需现状与发展战略规划》

????2015年后我国经济增长速度不足7%，各行业受下游需求影响，市场竞争激烈。随着中小企业经营困难、信用水平下降等影响，担保行业风险不断提高，2011年的担保行业代偿率为0.5%，2015年上升到2.17%。2017年我国担保行业代偿率约为2.78%。

2010-2017年中国担保行业代偿率（单位：%）

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数据来源：金融办

2018年上半年中国重要担保公司代偿现金流程情况

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数据来源：金融办

2017年底各大债券担保机构债券担保余额占比情况（单位：%）

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数据来源：金融办

????近年，担保行业的集中度在不断提高，2010年融资性担保机构数量为8590家，2017年下降到8025家，行业集中度提高导致许多小规模的公司或是经营不善的公司推出市场。随着经济增速放缓，我国商业银行不良贷款率由2012年的0.95%持续提高到2018年1.83%。

2012-2017年中国融资性担保机构数量增减情况（单位：家）

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数据来源：金融办

2012-2018年中国商业银行不良贷款率与GDP增速变化情况（单位：%）

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数据来源：金融办

????近年来，我国金融市场对风险分担及增信需求不断扩大，将延伸到直接融