悦康药业(688658)创新面向未来，重磅品种羟A上市在即.pdfVIP

公司深度研究|悦康药业

正文目录

1悦康药业：产品主导，研发与营销双轮驱动3

2深耕心血管领域，重磅大品种即将进入收获期6

2.1心血管产品布局丰富，大单品上市在即6

2.2银杏叶提取物注射液：仍为公司拳头产品8

2.3活心丸：重研发循证，销量持续提高11

2.4羟基红花黄色素A：作用机制明确，获批上市在即11

2.5复方银杏叶片：公司银杏叶中成药新布局13

3传统药物集采负面影响逐步出清，新品种布局持续深入14

3.1仿制药大品种应采尽采，短期影响已出清14

3.2爱地那非：1类ED新药，市场空间巨大14

3.3深度布局小核酸、多肽等新领域15

4盈利预测17

4.1投资建议18

5风险提示18

图表目录

图表1：公司发展历史3

图表2：悦康药业股权结构图（截至2024年一季报）4

图表3：公司主要产品情况4

图表4：营收收入（亿元）5

图表5：公司归母净利润（亿元）5

图表6：公司毛利率与净利率情况（%）5

图表7：公司费用率情况（%）5

华福证券图表8：公司研发费用情况6

图表9：公司研发人员情况6

图表10：公司在研项目情况6

图表11：2020年中国农村居民主要疾病死因构成比7

图表12：2020年中国城市居民主要疾病死因构成比7

图表13：中国公立医疗机构终端中成药心脑血管疾病用药的销售情况（万元）8

图表14：中国零售药店终端心脑血管中成药销售情况（亿元）8

图表15：公司心脑血管产品领域布局8

图表16：银杏叶提取物注射剂9

图表17：银杏叶提取物注射液临床应用中国专家共识（2019）9