中国有色金属矿采选行业发展现状分析钴产能释放缓慢-锡需求进一步增加.docx

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中国有色金属矿采选行业发展现状分析钴产能释放缓慢，锡需求进一步增加

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提示：有色金属是指铁、铬、锰三种金属以外的所有金属，包括铜、铅、锌、铝、镁、金、银、铂等。

????????有色金属是指铁、铬、锰三种金属以外的所有金属，包括铜、铅、锌、铝、?镁、金、银、铂等。有色金属作为基础原材料，主要应用于电力、建筑、汽车、家电、电子和国防等多个领域。本公司的选矿设备及备件产品在有色金属采选行业领域有着广泛应用。

????????参考

发布《2018年中国有色金属冶炼市场分析报告-行业深度调研与发展趋势预测》

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????????根据国家统计局统计，我国有色金属矿采选行业企业数量从2012年的2122家，下降至2018年5月的1447家。

2012-2018年5月中国有色金属矿采选行业企业数量和亏损企业数量

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资料来源：国家统计局

????????近年来我国有色金属矿采选行业亏损额呈现倒V字走势，2015年行业亏损额达到近年来最大，为58.9亿元，之后开始下降，截止2018年5月，亏损值为15.3亿元。具体如下：

2012-2018年5月中国有色金属矿采选行业亏损总额分析

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资料来源：国家统计局

????????1、钴

????????据美国地质调查局（USGS）发布的矿产品年鉴（Mineral?Commodity?Summaries）统计数据，全球钴资源储量近?700?万吨，储产比?57?年。钴资源地理分布不平衡，主要集中在刚果（金）、澳大利亚、古巴、菲律宾、加拿大、俄罗斯、赞比亚、新喀里多尼亚等地，约占世界钴总储量?78%。刚果（金）的钴储量为?340?万吨，占全球钴储量的?48%，居世界第一位。相较而言，我国钴资源十分稀缺。

全球钴资源储量分布概况

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????资料来源：USGS，

数据中心整理

????????据?USGS?数据，2017?年全球钴矿产量约为?11?万吨（金属量），以嘉能可为代表的八家拥有自有矿山的大型供应商共生产?7.3?万吨，占比近三分之二。矿山钴供给市场集中度较高，少数生产商具有较强市场主导权。

全球主要钴供应商?2017?年产量（金属吨）

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????资料来源：USGS，

数据中心整理

????????近些年全球基本没有新增钴矿资源勘探储量，增量矿产释放基本以现有矿山扩产为主。未来三年内全球范围内投产或复产的钴矿山项目较为有限，新增产能主要来自于嘉能可?KCC?项目复产（2018?年）、欧亚资源?RTR?项目投产（2019?年）等。

????????总体来看，2018?年全球钴矿供给增量有限，2019?年之后增量释放较多。但受矿山项目投产至达产进程中诸多因素影响，新增产量往往难以在短时间内大量释放，项目投产初期尤为如此，过渡期的长短对于相关年份的产量具有比较大的影响，故未来若干年全球矿山钴产量仍有不及预期的可能性。

????????因全球钴资源主要集中在刚果（金），故全球钴供应链上游的稳定性很大程度上依赖于该国的政治及法律环境。近日，刚果（金）新矿业法正式由总统签发并正式颁布，与以往版本的法律相比，基本金属及小金属的矿权权利金费由?2%增加至?3.5%，并增加了“战略资源”特别矿权权利金费及高额暴利税等条款。目前新矿业法还未完全落地实施，细则仍需完善，钴是否会被定义为“战略金属”还有待明确，但钴矿生产成本提升几成定局，进而也将对刚果钴矿的供应造成一定的负面影响。

????????2、锡

????????中国锡产业链整体呈现中间冶炼产能过剩，两端投入不均的局面。中国锡矿供给的峰值出现在?2014?年，总量?10.34?万吨；之后锡价一路下探，甚至跌破成本线而出现全行业亏损的状况，上游矿山企业不得不缩减产量或者停产，2015?年全年产量缩减?1.82?万吨。2016?年全年锡矿产量是8.15?万吨，同比继续下降?4.34%。2017?年国内锡矿产量是?8.57?万吨，国内环保常态化对锡矿供给始终产生着影响，锡矿复产的产能有限，增量部分主要来自于内蒙古的银漫矿业，该项目在?2017年上半年正式投产，三季度达产，全年新增?3500?吨锡矿产量。

????????2018?年，中国作为全球唯一有新增锡矿产量的国家，预计增量在不到?8000?吨的水平。内蒙古银漫矿业?2018?年的锡精矿产量预计为?7500?吨，同比增加?4000?吨，同时锡价上涨也刺激了国内锡中矿和低品位精矿的利用。

????????精锡方面，近年中国精锡产量维持在?16-17?万吨之间，占到全球产量的?45%以上。中国自产锡精矿并不能满足生产需求，原料严重短缺，对进口原料的依赖程度在?30-