金融工程定期-港股量化：8月组合收益0.4%25，9月组合增配低估值高股息.pdfVIP

金融工程定期

目录

1、港股市场8月概览：港股市场反弹，但成交活跃度下降3

2、港股通成分股资金流分析：南下资金持续大额净流入3

3、港股优选20组合的8月绩效：组合收益0.38%6

4、港股优选20组合的9月持仓：低估值高股息板块比例有所提升7

5、风险提示8

图表目录

图1：8月港股市场反弹，恒生指数收益率为3.72%3

图2：8月港股市场成交活跃度继续下降，港股通成分股日均成交额较7月下降了11.2%3

图3：8月收益率表现较佳，涨幅居前的行业为电子、农林牧渔、综合金融、交通运输等3

图4：8月两市港股通净流入金额419亿港元4

图5：港股通标的在三类经纪商的持仓市值占比变化：南下资金持仓市值占比月环比上升0.28%4

图6：南下资金8月净流入占比（分行业）：钢铁、汽车、美容护理、建筑材料、交通运输净流入占比居前5

图7：银行系8月净流入占比（分行业）：农林牧渔、家用电器、电力设备、商贸零售净流入占比居前5

图8：券商系8月净流入占比（分行业）：基础化工、电子、传媒、社会服务、计算机净流入占比居前5

图9：港股多因子模型：技术面、资金面、基本面和分析师预期6

图10：港股优选20组合的历史表现：2024年以来表现优异7

表1：2024年8月三类经纪商净流入占比前十个股明细：南下资金平均收益-6.38%，跑输银行系和券商系6

表2：全区间内港股优选20组合的超额年化收益率为14.9%7

表3：2024年8月港股优选20组合明细7

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/10

金融工程定期

1、港股市场8月概览：港股市场反弹，但成交活跃度下降

8月以来，港股市场在月初经历了短暂的调整之后，迅速实现反弹，并迎来了连

续四周的稳步上涨。8月恒生指数与恒生科技指数的收益率分别为3.72%和1.24%。

图1：8月港股市场反弹，恒生指数收益率为3.72%

数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至2024.8.31）

港股市场成交活跃度有所回调。8月港股通日均成交额593.2亿港元，较7月日

均成交额668.0亿港元下降了11.2%，港股日均成交702.1亿港元，较7月日均成交

额739.4亿港元下降了5.1%。

从港股一级行业来看，多数行业在8月收益率表现较佳，涨幅居前的行业为电

子、农林牧渔、综合金融、交通运输等。

图2：8月港股市场成交活跃度继续下降，港股通成分股图3：8月收益率表现较佳，涨幅居前的行业为电子、农

日均成交额较7月下降了11.2%林牧渔、综合金融、交通运输等

数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至2024.8.31）数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至2024.8.31）

2、港股通成分股资金流分析：南下资金持续大额净流入