- 1、本文档共3页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
?
?
银信理财的历史沿革及法律关系浅析
?
?
银信理财的历史沿革及法律关系浅析
中国的银行业开展个人理财业务能够找到的最早的依据是中国银行业监督管理委员会发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(中国银行业监督管理委员会令2005年第2号)。自此之后,我国商业银行开始名正言顺地介入了理财业务市场,开辟了存贷款业务之外的又一条盈利新通道。
银监会在《暂行办法》中定义了两种理财业务:理财顾问服务和综合理财业务。其中理财顾问业务简单地讲就是咨询业务,即为客户提供咨询业务,这在之后商业银行的理财业务逐渐被边缘化。因为在中国国情之下,很少有储户会为银行客户经理的咨询付费。储户接触最多的商业银行理财实质上是第二类,即综合理财业务,也就是购买银行销售的理财产品,因为对储户(理财产品购买者)来讲,这是投资,而不是成本,而此种投资的收益率是远高于储蓄的。
但是,所有的经济行为都必须基于一定的法律基础,比如物权法、合同法、信托法。但银行的理财产品业务的开展是银监会的命令,即基于部门规章,其是否有更高位阶的法律依据,是否违反法律的相关规定,需要进一步厘清。本文试图从商业银行理财业务的历史沿革和法律关系来进行梳理。
一、商业银行理财业务的历史沿革
我国现行的金融经营体制和格局最初的来源与1993年国务院颁布的《关于金融体制改革的决定》,该决定确立了我国四大金融业态—银行、证券、保险、信托“分业经营、分业监管”的最高原则,在此之后颁布的《中国人民银行法》、《商业银行法》、《证券法》、《信托法》、《保险法》及后来《银行业监督管理法》都是体现并巩固了这一最高原则。
商业银行、证券公司、信托公司和保险公司作为金融四大支柱业态都具有自己的业务范围,被各领域的法律严格限制在“一亩三分地”。如《商业银行法》第四章第三条就规定“商业银行向非自用不动产投资或向非银行业金融机构和企业投资”,但该法为部门的变通操作预留了一个空间,该法在该条中以“但国家另有规定的除外”收尾。该条将银行的业务限制在存贷款业务和中间业务三类业务之中。
但以银行为代表的金融企业天生有其逐利而逃避监管进行制度套利的倾向,特别是在其很容易就能获得收益的情形之下。因此,银行业如何挖掘其庞大客户群—“储户”的价值,成了银行从业人员的一个重要课题。
银行的存贷款业务的来源需要实实在在资本的支持,特别是在存款准备金制度、资本管理制度的框架内,银行的突破较为困难,因此将目光转向中间业务成了一个重要的选择。
基于民法中的委托-代理关系被挖掘了出来,银行作为独立法人满足委托代理关系的主体资格要求,储户(包括自然人和法人)同样可行。
因此,一种新的业务被银行开发出来:商业银行接受储户的委托募集资金,银行再作为单一委托人以该资金设立信托计划(SPV),以信托计划的名义进入债权市场、股票市场、期货市场、外汇市场甚至是黄金市场,因为信托是唯一一个可以横跨资本市场、货币市场和实业领域的制度设计。
银信合作结构如下图:
图一:银信合作模式图
其后,更多的逃避监管的模式被开发了出来,银行业监督管理机构的银监会作为银行的“父母官”以部门规章将银行理财业务作为银行的常规业务固定了下来,并作为了银行理财业务实质上的法律依据。
二、银行合作模式的法律关系分析
在银信合作的模式中包括了几个重要的主体:投资者、银行、信托公司和投资顾问,在这四者之间又包含了两类关系:委托-代理关系和信托关系。
(1)委托-代理关系:
委托-代理关系是民法中的一个重要关系,其法律基础来自于《民法通则》第四章第二节,其明确规定为“代理人在代理权限内,以被代理人的名义实施民事法律行为”。在银信合作的模式中包含了多个委托-代理关系,集中最主要的包括两个,一个是投资者与银行之间的委托代理关系,另外一个是投资顾问与银行、信托公司三方的委托代理关系。
在银信合作的结构中,商业银行作为代理人接受投资者代为理财,基于理财合同,投资者将资金交付给银行用于特定用途,即形成了投资者与银行之间的委托代理关系。
由于商业银行和信托机构作为专业的金融机构,其不一定具有较高的资金运用的能力,货币市场、资本市场和产业市场投资均有其自身的规律,为了实现理财资金的回报,需要聘请专业的投资机构,即投资顾问。《信托法》规定信托公司以其自身的名义为了受益人的利益从事受托行为,在银信合作的模式中,银行既是信托计划的单一委托人,也是单一的受益人。因此,投资顾问与信托公司、商业银行便天然地联系在了一起。在该关系中,信托公司作为委托人,投资顾问作为代理人,商业银行作为第三人的委托代理关系便由此形成。
(2)信托关系
信托关系的法律依据是《信托法》,由于信托法第三章的规定为信托制度的优越性奠定了法律基础。其优越性体现
您可能关注的文档
最近下载
- 2024天津滨海农商银行社会招聘笔试历年典型考题及考点剖析附带答案详解.docx
- 土木工程实习日记(30天).doc
- 2023年贵州省遵义市中小学生“π”节数学思维竞赛数学试卷.docx VIP
- - 数码相机 - 佳能 - EOS-1Dx Mark II说明书.pdf
- 观光电梯井道玻璃幕墙工程施工组织设计方案.docx
- 2024年重庆市中考数学真题卷(A卷)和答案.pdf VIP
- 躁狂症医疗护理查房培训课件.pptx VIP
- 工大科雅IPO:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.docx
- 一种鉴定番茄种子颜色的InDel位点、KASP标记引物组及其应用.pdf VIP
- 注音童话故事——小鲤鱼跳龙门.pdf VIP
文档评论(0)