中国私募资本市场全景(2023）.pptx

睿勤业绩基准报告：中国私募资本市场全景(2023)1;

3前言

4中国私募股权投资四十年

6关键市场数据一览

7中国市场概览

14投资者展望

18中国市场交易流

25市场基准、排行榜

32市场领袖观点

34关于睿勤、北京基金业协会和上海市国际股权投资基金协会;

近年来，大中华区已经成为亚太地区增速最快、影响力最大的资本市场之一。大中华区私募股权与创业投资(PEVC)行业的资产管理规模已经从2010年的550亿美元增长到2022年四季度的1.6万亿美元，增幅超过2,800%。驱动行业迅猛增长的因素包括地区经济的发展、投资者兴趣的增长、地方政府的支持等。尽管近期在地缘政治、新冠疫情和经济下行等因素的影响下，行业增速有所放缓，但数据显示，中国的PEVC行业正在积极稳步回归常态。

去年，我们与北京基金业协会合作，共同推出首份大中华区私募股权和创业投资市场基准报告。该报告依托北京基金业协会的大力支持和睿勤强大的自有数据分析，为读者提供了募资趋势、业绩基准、市场排行榜等富有价值的市场信息，全面、细致、清晰地概览了整个市场。该报告广受行业机构好评，许多市场参与者均表示，报告中的数据及洞察帮助他们快速且精准地寻找相匹配的机构投资者、高效地对比市场业绩，从而作出更明智的投资决策。

基于上述积极反馈，今年我们再次携手北京基金业协会，并邀请到上海市国际股权投资基金协会，共同打造一份更加成熟的大中华区市场报告。今年的报告包含投资者情绪和交易流分析、业内专家问答等详实的内容，旨在为读者带来真实、独特的市场见解。

经过20年的发展，睿勤已然成为全球领先的另类资产行业数据平台，由最初仅覆盖私募股权，发展至目前全面覆盖包括私募债、房地产、对冲基金等在内的所有另类资产，数据库包含：;

私募股权投资20世纪初期起源于美国，经过一个多世纪的发展，在一些私募股权投资发展成熟的国家，私募股权投资已经成为仅次??银行贷款和IPO的重要融资方式。

中国私募股权投资起步较晚，但发展势头迅猛。20世纪80年代，风险投资的概念开始引入中国，1986年，国务院批准成立了“中国新技术创业投资公司”，成为我国本土第一家创业投资机构。在本土股权投资萌芽的阶段，由于当时民营资本发展较弱，市场开放程度有限，我国私募股权投资基金的设立与发展主要由政府主导。

进入20世纪90年代，随着改革开发与市场经济发展的加速推进，外资私募机构逐渐进入中国市场。1992年，第一家外资投资机构美国国际数据集团(IDG)进入中国，随后，如凯雷、黑石、高盛、KKR等各大国际知名私募股权投资基金品牌，也纷纷进入我国内地市场投资。

之后，2007年，新修订的《合伙企业法》正式实施，使得国际上股权投资基金普遍采用的有限合伙组织形式在中国得以实现，2009年，创业板正式开板，为私募股权投资基金提供了更加丰富的退出渠道。

相关制度逐渐完善，加上较为宽松的监管环境，中国私募股权投资市场在接下来的一段时间内快速扩大，到2017年底，在中基协登记的私募股权、创业投资基金管理人数量迅速达到2.8万家，管理基金规模超过7万亿元。伴随着中国经济的飞速发展，在私募股权投资的支持下也孕育出了百度、阿里、腾讯等未来的互联网巨头，投资中国市场的中外投资机构也从中获得了丰厚的回报。;

2018年，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”)对合格投资人提出了更高的要求，“全民PE”的狂热逐渐冷却，机构投资者逐渐成为私募股权投资的出资主力，行业整体的发展逐渐由单纯的规模增长转变为规模与质量共同提高的阶段。

近年，面对风云变换的国际竞争格局，科技创新在国家发展全局的核心位置日益凸显。在此过程中，股权、创业投资积极调整自身的定位，践行金融服务实体经济发展的宗旨，成为科创企业直接融资的主要渠道之一，支持和推动科技创新。支持股权、创业投资发展壮大也成为我国金融改革与发展的主旋律。一方面对银行保险的出资释放“松绑”信号，吸引更多周期长、资金体量大的长期资本、耐心资本开展科技创新领域投资；一方面，深化资本市场改革，推进全面注册制，试点私募基金份