通信板块必威体育精装版组合.pdfVIP

•VGPP组合走势复盘：上周（2024/8/26-2024/8/30）浙商通信VGPP组合平均跌幅0.42%，跑赢申万通信指数0.07pct，组合成立以来（2024

年6月30日正式外发报告）平均跌幅7.1%，跑赢申万通信指数1.2pct；涨幅前三个股为亨通光电（+10.12%）、英维克（+3.72%）、中天科技

（+2.13%）；跌幅前三个股为中际旭创（-9.19%）、天孚通信（-6.85%）、新易盛（-5.25%）。

•通信行业指数涨跌幅及估值水平：上周（2024/8/26-2024/8/30）上证指数下跌0.43%，沪深300指数下跌0.17%，通信(申万)行业指数下跌

0.50%。从估值水平来看，目前通信(申万)PE(TTM)为27.14倍，低于近5年PE中位数的33.76倍。

•VGPP模型必威体育精装版组合：电信运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、光模块（中际旭创、新易盛）、液冷（英维克）、海缆（亨通光电、中

天科技）、铁路信息化（思维列控）、AI应用（亿联网络）。

•通信行业新框架+新模型

•SCAD新框架：结合新质生产力发展基调，我们凸出“保障配套(Supporting)”环节的重要性，构建“算力网络(ComputingNet)+应用

(Application)+数据(Data)”新的通信行业研究框架。

•VGPP新模型：为了更加全面、客观、量化、及时发现板块投资机会，我们综合考虑估值水平(Valuation)、成长能力或股息率(Growthor

DividendYield)、业绩表现(Performance)、景气度及催化(ProsperityCatalyst)维度对个股进行评价。

•风险提示

•市场竞争加剧；AI发展不及预期；海上风电发展不及预期；实际过程中存在因假设条件不达预期，导致结论存在一定偏差。

2

01行情复盘及大事提醒

目录02基于模型必威体育精装版组合标的

CONTENTS03SCAD行业研究新框架

04VGPP行业选股新模型

3

01行情复盘及大事提醒

Partone

4

11.1.1

•上周（2024/8/26-2024/8/30）浙商通信VGPP组合平均跌幅0.42%，跑赢申万通信指数0.07pct，组合成立以来（2024年6月30日正式外发报告）

平均跌幅7.1%，跑赢申万通信指数1.2pct。

•具体来看，涨幅前三个股为亨通光电（+10.12%）、英维克（+3.72%）、中天科技（+2.13%）；跌幅前三个股为中际旭创（-9.19%）、天孚通

信（-6.85%）、新易盛（-5.25%）。

上周浙商通信VGPP组合涨跌幅情况（2024/8/26-2024/8/30）VGPP组合平均及申万通信指数涨跌幅走势

周涨跌幅相对申万通信指数涨跌幅组合涨跌幅申万通信指数涨跌幅

15%6%

10.12%