云南白药现金流量表分析.pptVIP

云南白药李志勇金融110320110200845

二话不说,先上图,有图才有真 相（红色加括号表示负数）

1经营活动和投资活动现金流量

2经营活动和投资活动现金流量增减变动

3筹资活动和其他项现金流量

4筹资活动和其他项的增减变动

5经营活动和投资活动的垂直结构百分比

6筹资活动垂直结构百分比

一、项目分析二、一般分析三、垂直分析四、综合分析项目分析主要是分析销售收到的现金和购买商品劳务支付的现金的及其勾稽关系；一般分析则是主要分开经营活动、投资活动和筹集活动的单独模块内部总体分析；水平分析融汇在各个分析里面,不单独分析,因而选取垂直分析其构成；最后综合整个现金流量表,联系资产负债表和利润表对云南白药经营状况做一个总的分析、概括和判断。

一、项目分析1、销售商品、提供劳务收到的现金（勾稽关系）2、购买商品、接受劳务支付的现金（勾稽关系）3、支付给职工以及为职工支付的现金4.支付其他与经营活动有关的现金

一、、项项目目分析析1、销售商品、提供劳务收到的现金

13年理论应收现金:15,814,790,880.81*1.17+（1,961,241,753.44-2,664,138,818.28）+（461,109,819.64-536,467,059.54）+（406,319,445.61-347,082,206.92）=17,784,288,264.50因此13年非现金交易金额为 17,784,288,264.50-16,663,067,969.64=1,121,220,294.86占实际收现的6.73%

以此类推12年理论应收现金为15,922,095,905.08,非现金交易金额为239,673,812.85,占实际收现的1.53%11年理论应收现金为12,335,432,968.64,非现金交易金额为901,368,691.40,占实际收现的7.88%从这三年的数据里面可以知道,非付现的交易在10%以内,这是一个可以接受的范围,表明云南白药的交易收现正常,营业活动现金流入通畅。

一、项目分析?2.购买商品、接受劳务支付的现金

13年理论应付现金:11,118,384,924.85+（4,757,358,043.23-9,577,988,633.88）-（609,077,745.26-499,943,324.29）-（1,825,114,689.64-1,782,637,485.57）+（389,654,315.84-234,256,619.20）=11,519,505,759.18因此13年非现金商品与劳务支付金额为:12,732,537,611.98-11,519,505,759.18=1,213,031,852.8占实际付现的9.53%

以此类推12年理论应付现金为10,161,648,246.31,非现金商品和劳务支付金额为1,347,476,425.66,占实际付现的11.71%11年理论应付现金为8,470,050,941.85,非现金商品和劳务支付金额为726,228,537.55,占实际付现的7.90%从以上三年的数据来看,云南白药的非现金付现比重在临界水平徘徊,一个从侧面的角度反映了企业资产质量高和企业在行业中的领导地位。

从该项目来看,云南白药的工资薪酬稳中有升,但是薪酬现金比例与行业平均有较大差距,反映了企业员工受益较小。一、项目分析?3.支付给职工以及为职工支付的现金

?4.支付其他与一、、项项目目经营活动有分析析关的现金四年间,支付其他与经营活动有关的现金随着销售的扩大稳重有升,前三项市场维护费、广告费、运杂费已经占了其他经营有关现金支付的百分之70到80左右。占比最大的市场维护费具体成分则不得而知。

投资活动项目和筹资活动项目占整个现金流量比重非常小不足百分之一具体项目之前的两张表也有所涉及,如“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目在13年突然大增,在于云南白药处置了云南白药置业有限公司100%股权,获得投资收益636,835,800.00元。剩下的这里不再赘述。

二、一般分析1、经营活动现金流分析2、投资活动现金流分析3.筹资活动现金流分析

?1.经营活动现金流从各年的经营活动现金流来看,经营活动的现金流入和流出都是呈上升的趋势,这表明了公司在销售方面的扩张。而从净现金流来看11年时出现了负的净现金流量,在当年的利润表中销售收入还是有12.28%的升幅。但是应收票据在当年大涨144.28%,现金收入应增1,130,611,422.72。所以11年的净现金负流入是公司放宽信用政策的结果。

?2.投资活动现金流从这四年的投资活动现金流来看,