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互联网金融沙龙纪要5500字

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互联网金融（第三方支付）的现状和未来

1、第三方支付的由来

第三方支付的应用最早还是源于线下的卡支付，之后在线上支付中获得更大的发展空间。

?线下支付

线下支付流程：商户-收单机构-转接机构（银联）-发卡机构。收单机构：收单机构主要负责特约商户的开拓与管理、授权请求、帐单结算等活动，其利益主要来源于商户回佣、商户支付的其他服务费（如POS终端租用费、月费等）。收单机构可以是银行也可以使第三方支付机构。发卡机构：除了银行发行的银行卡外，还有其他预付费卡发卡机构，如斯玛特卡、杉德卡、家乐福卡等。转接机构：在中国转接机构就是银联。这主要是因为如果没有银联转接，收单和发卡机构就必须直连，由于数量众多，直连会使得线下支付的效率和成本大打折扣。

?线上支付

线上支付分为两种：网关支付和虚拟账户支付。

所谓网关支付就是把各个银行网银入口集中到商户网站，这样消费者就可以直接使用银行网银对线上消费进行支付。

线上和线下交易最主要的区别是线上交易没有转接机构（银联），其原因主要是成本。线下交易如果没有转接，一个商户必须有所有发卡方的终端（POS机），这显然是不经济的。但是线上交易就可以，因为线上终端的成本极低（银行网上支付的网关），因此转接机构就不是必须的了。

而虚拟账户支付则是由消费者在第三方支付机构开设虚拟账户（如支付宝、财付通），并用虚拟账户内的资金进行支付。

虚拟账户的优势在于：a、方便快捷，不需要转接到银行网银页面，输入账户、密码等。（支付宝仅需要输入一次支付宝密码就可完成支付）b、经济，虚拟账户之间的支付转账不需要银联转接，几乎无成本，而且由于规模大，虚拟账户与银行的交易费用也低于普通水平。

?虚拟账户与银行账户的关系

第三方支付成立的虚拟账户（如支付宝等），必须在银行成立一个总的备付金账户。虚拟账户的资金统一在这个备付金账户中处理。

客户在使用虚拟账户消费转账过程中，会在备付金账户内沉淀出一定规模的资金。这部分资金的利息收入归第三方支付机构所有。但第三方支付机构并不能够对备付金账户中的资金随意处置，只能存活期或最长一年的定期存款，因此这部分资金绝大部分只能获得活期利息收入。

支付宝备付金账户中的沉淀资金有两类：一类是待清算资金（如利用支付水电煤、还信用卡和银行卡转账），由于支付宝通过银行代付周期一般在一天以上，因此这些资金在被划走前会沉淀在备付金账户；第二类是中间账户资金（如淘宝购物），由于支付宝的一大功能是信用中介，因此顾客利用支付宝在网上购物后，资金首先被划拨到支付宝中间账户，当顾客收到货物再主动或者被动确认付款（被动付款的时间是20天）。备付金账户的利息收入主要来自于第二类，主要是第一类资金的沉淀周期太短，因此收入贡献度低。

国内前三大第三方支付平台是：支付宝、财付通和银联，占到市场份额的90%以上。支付宝和财付通的备付金管理模式一致，但银联有所不同。由于银联是人民银行下属国有企业，因此银联的备付金账户设在人民银行而非商业银行，因此它备付金账户的资金是得不到利息收入的。银联的盈利模式主要依靠交易手续费。

2、第三方支付的主要业务和盈利模式

?银行卡收单

第三方支付机构在获得人民银行非金融机构结算支付许可后，才能在线下开展支付结算业务。银行卡收单主要涉及的业务有三个：a、在商户放POS机，进行银行卡收单交易；b、替商户进行资金结算；c、为商户提供对账服务。第三方支付在这项业务中的收益主要是银行卡交易的手续费。其收费标准是：高收益商户（如餐饮娱乐场所）的收费标准是1.5%，一般商户是0.78%，其中70%归发卡机构，20%归收单机构；10%属于银联。

?互联网支付

目前人民银行要求第三方支付机构必须通过虚拟账户进行互联网支付才能获得互联网支付牌照。一般的第三方支付平台只能靠支付手续费盈利，但是如支付宝和财付通由于交易量巨大，会有较大规模的沉淀资金，除了获得利息收入外，还可以通过资金优势（存款）向银行议价，获得更加便宜的银行支付转账通道，进一步强化支付宝、财付通的盈利能力。

?预付卡发行与受理（预付卡发行与受理，仅限线上充值）

预付卡发行与受理牌照是人民银行发行最多的第三方支付牌照。因为人民银行一般只发地域性的预付卡牌照。

由于预付卡有不记名的特点，并且还可以开#5@p，使得这些年人们将预付卡和行贿受贿以及企业偷逃税款联系在一起，使得行业声誉受到一定影响，也促使政府对行业进行一定的监管和限制。（除第一批有全国性的），预付费卡和团购模式相似，商户通过预付卡提前锁定消费，而消费者得到商户的一定程度的返利，达到双赢的目的。

现在关于预付费卡的监管分成两类：a、蓝卡（多用途卡，如斯玛特卡等），卡账户接受严格的监管，除非用户用卡进行消费，否则发卡人无权划走或动用卡内资金。