资金的时间价值任务资金时间价值的含义任务资金的等值原理任务.ppt

2资金的时间价值任务1资金时间价值的含义任务2资金的等值原理任务3资金时间价值的计算任务4名义利率与实际利率任务1资金时间价值的含义一、现金流量的概念现金流量是一个综合概念，从内容上看它包括现金流入、现金流出和净现金流量三个部分，从形式上看它包括各种形式的现金交易，如货币资金的交易和非货币资金(货物、有价证券等)的交易。1、现金流出：对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。2、现金流入：对一个系统而言，凡在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。3、净现金流量＝现金流入－现金流出4、现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）1、现金流量表：用表格的形式将不同时点上发生的各种形态的现金流量进行描绘。2、现金流量图二、现金流量的表示方法横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头处一般应标明金额。一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。现金流量图的几种简略画法三、资金时间价值的概念1、定义：不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为资金的时间价值。2、问题：在日常生活中，今年的1元钱是否等于明年的1元钱呢？答案是否定的。即使将1元钱放在家里不动，今年的1元钱也不等于明年的1元钱。原因就是资金存在时间价值。从形式上看，把1元钱放在家里，钱没有运动，但实际上资金在无形地运动。资金在运动过程中就产生了价值，因此，今年的1元钱不等于明年的1元钱。