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共同基金補充教材

1認識共同基金基金基本觀念介紹

共同基金的形成投資人基金公司-發行基金損共益享金資聚共定存債券股票權證期貨

共同基金組成與運作投資人監督管理監督管理定期報告基金公司或銷售機構(銀行.券商)保管銀行主管機關?公佈基金淨證券商會計師

基金獲利來源與投資風險?基金的獲利來源※利息收入：定期存款、債券或貨幣市場工具所生之利息※股利收入：上市/櫃公司股利分派※資本利得(損失)：股票、債券或有價證券出售時生利潤或損失※匯差收入：投資地區貨幣升或

基金獲利來源與投資風險投資風險購買力風險匯兌風險市場風險利率風險(通貨膨脹風險)信用風險監理風險

基金的種類–以投資地區來分：有全球性、區域性和單一國家三種。–以風險程度來分：主要分為收益型、成長型及平衡型三種。–以投資標的來分：較常見的有股票型、債券型、平衡型、指數股票型、認股權證型、小型企業型、指數型、特殊業型、店頭市場型等。

基金的投資方式與費用q基金的投資方式分為單筆投資、定時定額投資兩種。q基金的費用§管理費：約1.5%~1.8%(股票型)，反應於淨。§保管費：約0.15%~0.3%(股票型)，反應於淨。§申購手續費：約0.8%~2%(股票型)，外收費用。§信託管理費：透過銀行申購，銀行加收的帳管理費，外收費用。

基金負

共同基金買賣管道?境基金：投信公司、銀行、券商、保險公司、投顧※定時定額：目前僅能向投信公司、銀行申請?境外基金：銀行、總代理人、投信、券商、投顧※定時定額：目前僅能向銀行申請?境基金跟投信公司買好、還是跟銀行買好？※專賣店vs百貨公司

2基金理財入門定時定額投資

那些理財工具適合你？評估項目工具風險報酬門檻困難度定存低中低中低低低中基金股票高高高高變額年金保險中高中高低中高房地很高

為何選擇共同基金理財？?集資投資，分散投資風險?投資門檻低，變現容易?專家操盤，適合沒時間研究市場的投資人?投資標的多元化，滿足各種理財需求?投資收益(即資本利得)免

定時定額?每個月固定日期（定時）以固定金額（定額）投資某一種基金。?很多人習慣用銀行帳去自動扣繳水電費一樣，我們也可以用銀行帳自動扣款買基金。

分散進場時點，攤平投資成本淨回5元，報酬率即由負翻正，開始賺錢了！

適時停利，掌握波段獲利機會以國某檔基金實際淨模擬2007/3/8淨39.012000/3/8淨38.712007/3/8成本17.52※1994/4/8日即開始扣款，截至2007/3/8之淨及成本走勢圖

定期定額投資的財富累積效果

定期不定額投資?可視當時的市場行情來決定每月投資金額，行情好時該期的投資金額將會減少，行情不好時該期的投資金額則會增加，以達到「逢高減碼、逢低加碼」的投資原則，使其平均投資成本的功能更能徹底發揮。?目前定期不定額的設計，是由投信公司依每月加權股價指數或基金淨的高低，設計出計算公式，作為投資人調整每月扣款額度的標準。?定期不定額投資比定期定額投資更能降低投資的單位成本。此外，也可達到長期累積財富的效果。

摩根富林明投信之定期不定額投資計畫?由投資人自行設定加減碼動條件及扣款金額。?在加減碼動條件方面，由投資人自行決定「基準日損益」設定，當必威体育精装版淨與定期不定額平均單位成本的偏離程度超過「基準日損益」設定，則會動加減碼機。?例如投資人約定每月8日扣款，基準日為每月1日，基準日損益設定為±10%，基準扣款金額為10,000元，高、低扣款金額分別為15,000元、5,000元。亦即當基準日損益達+10%的時候減碼，該月的扣款金額為5,000元；當基準日損益達-10%的時候加碼，該月的扣款金額為15,000元。

定期定額投資與定期不定額投資之單位平均成本的比較

三種申購方式的比較?在相同的投資期間，若市場行情處於上漲的走勢，則單筆投資的申購方式將優於其他兩種方式。?若市場行情處於下跌的走勢，定期定額投資或定期不定額投資的申購方式將優於單筆投資?若市場行情處於盤整的走勢，定期定額投資與定期不定額投資均具有平均投資成本的功能，但並無法直接判定孰優孰劣，端視市場行情而定。?雖然定期定額投資與定期不定額投資均能生平均投資成本的效果，但又以定期不定額投資的效果較佳

定期定投資策略?作法為事先設定一個投資組合的成長軌跡，作者稱為「價路徑」，例如假設價路徑為每年成長一萬元，十年後投資組合的總應為十萬元，則從第一期開始投入一萬，到第二期時，若投資組合總低於二萬，則將總補到二萬，相反的，若投資組合總高於二萬，則將超過的部份賣出?相較於定期定額，定期定至少有二大優勢。首先，定期定考慮了賣出策略，不像