“学海拾珠”系列之二百零四，RSAP-DFM：基于连续状态的动态因子模型-240911.pdfVIP

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金融工程

专题报告

RSAP-DFM：基于连续状态的动态因子模型

——“学海拾珠”系列之二百零四

报告日期：2024-09-11主要观点：

[Table_RptDate]

[Table_Summary]

[Table_Author]本篇是“学海拾珠”系列第二百零四篇，文章提出了一个基于连续

分析师：骆昱杉

执业证书号：S0010522110001状态的动态因子模型RSAP-DFM，该模型自适应地提取连续的宏观经济

邮箱：luoyushan@信息，并通过双重状态转换对股票收益的进行动态显式映射，引入遵循

对抗学习思想的后验因子有效地纠正了先前因子映射的偏差。

分析师：严佳炜

⚫基于连续状态的动态因子模型RSAP-DFM

执业证书号：S0010520070001

邮箱：yanjw@RSAP-DFM框架能够自适应地提取连续的宏观经济信息，并通过双

重状态转换对股票收益的进行动态显式映射，对抗性后验因子有效地纠

正了先前因子映射的偏差。RSAP-DFM框架包括特征提取器、基于多头

注意力的因子编码器、双重动态因子模型、自适应因子后验模块。特征

提取器用于股票隐态和宏观模式嵌入，并提出了一个双编码器来处理双

重状态转换特征；基于多头注意力机制的先验因子编码器，以编码具有

状态转换跳跃的因子；用于股票预测的双重动态因子模型结合神经网络

来协调α、β和因子；引入遵循对抗学习思想的自适应因子后验模块，以

[Table_CompanyReport]进一步纠正先前因子映射的偏差。此外，模型还集成了一个创新的两阶

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现——“学海拾珠”系列之二百》

5.《宏观趋势与因子择时——“学海

拾珠”系列之一百九十九》⚫文献来源

6.《另类情绪指标与股票市场收益之核心内容摘选自QuanzhouXiang,ZhanChen,QiSun，Rujun

间的关系——“学海拾珠”系列之一Jiang于2024年7月26日在InternationalJointConferenceonArtificial

百九十八》Intelligence上的文章《RSAP-DFM: