资金的时间价值概述.pptx

资金的时间价值概述;一、 资金的时间价值

1、含义

资金的时间价值是指资金通过经济活动其价值随着时间推移而变化，即在不同时间发生的等额资金，其价值有差别。资金是具有时间价值的，即相同数量但不同时间的资金，其价值是不同的。

;2、资金时间价值的来源及形成过程

产品从价值形态方面看，可以划分为三部分，即：

S=C+V+M

式中：S—产品的价值；

C—生产过程中所消耗掉的生产资料的转移价值，体现为固定资产和流动资产的损耗值；

V—物质生产劳动者为自己创造的必要产品价值，即必要劳动所创造的价值，体现为劳动报酬及劳保福利费等。

M—物质生产劳动者为社会创造的剩余产品价值，即剩余劳动所创造的价值，体现为税金和利润等。

;第一部分C和第二部分V之和即为（C+V），为产品的成本。显然，生产之初，以货币形式支付的资金为（C+V），而产品的销售收入却为C+V+M，增加了M，这个增量M的货币表现即为税金和利润。由此可见，资金之所以随着生产时间的延续而增值，是由于在生产经营活动中由劳动创造了新价值。即资金是在生产领域中增值的，是通过劳动者创造的剩余价值形成的，并非是货币本身自行升值，同时资金的增值还必须通过流通领域来实现。;二、利息和利率

1、利息是占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得到的补偿。

用公式表示：利息=目前应付（收）总金额-原来借（贷）款金额

2、利率是指一个计息周期中单位资金所产生的利息。

用公式表示：利率=每单位时间增加的利息/本金

分子中的单位时间称为计息周期。计息周期可以是年、月等，以具体问题而定，相应的利率为年利率，月利率等。;3、计算利息的方法

有两种：单利计息法和复利计息法。

（1）单利计息法

单利计息法仅最初借款本金在各个计息期中产生利息，而上一期利息在下一计息期中并不产生利息。

（2）复利计息法

不仅最初的本金在各个计息期中产生利息，而且上一期利息在下一计息期中也产生利息。即用本金和前期累计利息总额之和进行计息。

特点：各期利率相同，每一计息周期结束时不支付利息，而是将上一计息周期的本利和??为下一计息周期的本金，并计算下一计息周期的利息，因而各计息周期的利息是递增的。;例1.某人以13%的年利率借款1000元，借期5年，按复利计算，求5年到期总利息为多少？如按单利计算，问5年到期的总利息为多少？

解：根据复利的定义，其计算过程列入表1.;由表1可知，5年后到期总利息为（1842.44-1000.00）元=842.44元，即按复利计算，5年到期后的总利息为842.44元。

根据单利的定义，5年到期后的总利息为

I=本金（1+利率×计息期数）-本金

=[1000（1+0.13×5）-1000]元=650元

即按单利计算，5年到期后的总利息为650元。

在水利水电项目经济评价中，一般均采用复利计息法。;三、 名义利率与实际利率

在技术经济分析中，复利计算通常以年为计息期。但在实际经济活动中，计息期有年、月等，这样就出现了计息期的利率换算问题。

同样的年利率，由于计息期不同，实际的年利率并不相同，因此利率就有名义利率和实际利率之分。例如，假设按月计算利息，月利率为1%，通常称为“年利率12%，每月计息一次”。这个年利率12%称为“名义利率”。;1、名义利率

所谓名义利率,是“名义上”的利率，它等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积。

r=i×m

式中：r-名义利率；i-计息期的利率；m-计息期数（次数）

;?;2、实际（有效）利率的计算

有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率

（1）计息周期有效利率的计算

计息周期有效利率，即计息周期利率i，由名义利率公式可得：i=r/m

（2）年有效利率的计算

若用计息周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息再生因素考虑进去，这时所得的年利率称为年有效利率（又称年实际利率）;?;

作业：

1、 何谓资金的时间价值？

2、 如何理解资金增值？