电力设备与新能源行业光伏行业月度跟踪.pdfVIP

行业月报

内容目录

1产业链：盈利低位，上游提价情绪强烈，预计9月中下游排产下调4

1.1价格：硅料价格微涨，硅片报价提升，中下游价格下跌4

1.2盈利测算：主产业链持续处于亏损状态6

1.3排产：预计9月组件排产51.4GW，持稳于8月6

2需求：7月国内光伏装机同增环降，集中式项目建设加速启动7

2.1国内装机：7月新增装机21.05GW，同/环比+12%/-10%7

2.2出口：7月电池组件合计出口28.8GW，同比+72%，环比-1.7%8

3集采数据跟踪：8月招标量同比增长，N型定标价格下降0.01元/W10

3.1量：8月招标量同比增长10

3.2价：N型定标价格中枢下降0.01元/W11

4行业重要事件更新13

光储板块24H1业绩总结：磨底与分化并进，头部优势持续凸显13

龙头企业之间开启整合，跨界玩家加速退出，光伏供给侧洗牌明显提速14

美国白宫宣布提高电池片进口201关税免税配额至12.5GW，对国际贸易政策预期修复14

5投资建议：光伏供给侧洗牌明显提速，胜率、赔率皆佳的布局窗口明确15

6风险提示17

图表目录

图表1：7-9月光伏产业链主要产品价格4

图表2：不同品质硅料价格及价差（万元/吨，截至2024年9月4日）4

图表3：硅片价格（元/片）5

图表4：电池片价格（元/W）5

图表5：组件价格（元/W）5

图表6：各区域组件价格（USD/W）5

图表7：光伏玻璃价格（元/平）6

图表8：光伏EVA树脂报价（元/吨）6

图表9：光伏产业链各环节单位盈利情况（测算，截至2024/9/4）6

图表10：硅料月产量及排产情况7

图表11：单晶硅片月产量及排产情况7

图表12：单晶电池片月产量及排产情况7

图表13：组件月产量及排产情况7

图表14：国内光伏新增装机（万千瓦，%）8

敬请参阅最后一页特别声明2

行业月报

图表15：国内月度光伏新增装机（GW，%）8

图表16：国内组件电池出口规模（MW，%）8

图表17：月度组件出口规模（MW）9

图表18：1-7月组件主要出口地区分布9

图表19：1-7月组件前十大出口地区（MW）9

图表20：欧洲主要国家组件出口数据（MW，%）9

图表21：月度电池出口规模（MW）10

图表22：1-7月电池片主要出口国家分布10

图表23：1-7月前十大电池片出口国（MW，%）10

图表24：央国企大型组件集采月度招标量（GW）11

图表25：央国企大型组件集采月度定标量（GW）11

图表26：2023年组件招标分布11

图表27：2024年1-8月组件招标分布11

图表28：7-8月典型集采项目投标明细12

图表29：7-8月央国企大型组件典型集采项目中标明细13

图表30：核心标的估值表（元/股，亿元，倍）16

敬请参阅最后一页特别声明3

行业月报

1产业链：盈利低位，上游提价情绪强烈，预计9月中下游排产下调

1.1价格：硅料价格微涨，硅片报价提升，中下游价格下跌

主产业链：硅料价格微幅上涨，8月硅料企业集中检修、降负